建信健康民生混合A
(000547)权益主动型公募混合型健康生活2021 自然年 · 重仓透视
建信健康民生混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
建信健康民生混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.6%，四季平均换手约78.3%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(2.82%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.82%）。四季度新进Top10：万里扬、九洲药业、北方华创、山东药玻。2021 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.6000% |
| 平均换手 | 78.3000% |
| 持股集中度 | 0.0112 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 计算机 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 4.5% 调整至 5.78%，计算机 由 0% 至 4.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 9.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兴业银行、奥佳华、皖维高新、石头科技，退出 云图控股、喜临门、德赛电池、水井坊。Q3 再平衡：新进 东方财富、力星股份、同花顺、振华科技，退出 兴业银行、奥佳华、晶晨股份、皖维高新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万里扬、九洲药业、北方华创、山东药玻，退出 普洛药业、海利得、紫光国微、运达股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、轻工制造 等方向；净加仓 机械设备(+2.59pp)、非银金融(+2.8pp)、计算机(+4.08pp)；净降配 基础化工(-10.36pp)、轻工制造(-5.84pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→2.82%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.82pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.82% | +2.82 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 4.5% | 2.82% | 3.04% | 5.78% | +1.28 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.46% | 4.08% | +4.08 |
| 汽车 | 3.72% | 0.0% | 0.0% | 3.62% | -0.10 |
| 电力设备 | 2.61% | 0.0% | 5.96% | 3.0% | +0.39 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 2.32% | 2.97% | +2.97 |
| 食品饮料 | 3.31% | 4.4% | 2.9% | 2.86% | -0.45 |
| 电子 | 3.01% | 9.1% | 2.62% | 2.82% | -0.19 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.48% | 2.8% | +2.80 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.06% | 2.59% | +2.59 |
| 基础化工 | 10.36% | 5.39% | 2.53% | 0.0% | -10.36 |
| 轻工制造 | 5.84% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.84 |
| 家用电器 | 0.0% | 9.14% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 2.89% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 3.43% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 2.82% | +2.82 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 2.82% | +2.82 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：兴业银行、奥佳华、皖维高新、石头科技、紫光国微、芒果超媒、达仁堂、青岛啤酒；退出：云图控股、喜临门、德赛电池、水井坊、赛轮轮胎、金牌厨柜、长春高新、鲁西化工
2021-09-30 新进：东方财富、力星股份、同花顺、振华科技、普洛药业、杉杉股份、洽洽食品、运达股份；退出：兴业银行、奥佳华、晶晨股份、皖维高新、石头科技、芒果超媒、达仁堂、青岛啤酒
2021-12-31 新进：万里扬、九洲药业、北方华创、山东药玻；退出：普洛药业、海利得、紫光国微、运达股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 紫光国微 | 4.51 | 34.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 奥佳华 | 5.19 | -40.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 芒果超媒 | 2.89 | -36.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 皖维高新 | 2.79 | 27.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 达仁堂 | 2.82 | -8.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 4.4 | -30.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 3.43 | -10.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 石头科技 | 3.95 | -43.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 德赛电池 | 2.61 | -32.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 4.5 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 鲁西化工 | 2.42 | 20.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 云图控股 | 2.48 | -4.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 水井坊 | 3.31 | 76.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 赛轮轮胎 | 3.72 | 10.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 喜临门 | 2.72 | 24.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金牌厨柜 | 3.12 | -34.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 振华科技 | 2.32 | 24.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 普洛药业 | 3.04 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 洽洽食品 | 2.9 | 32.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 同花顺 | 3.46 | 20.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 3.48 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 力星股份 | 3.06 | 5.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 运达股份 | 3.39 | -15.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杉杉股份 | 2.57 | -4.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 奥佳华 | 5.19 | -40.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 芒果超媒 | 2.89 | -36.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 皖维高新 | 2.79 | 27.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 达仁堂 | 2.82 | -8.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 4.4 | -30.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 3.43 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶晨股份 | 4.59 | -7.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 石头科技 | 3.95 | -43.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北方华创 | 2.82 | -21.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万里扬 | 3.62 | -48.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 山东药玻 | 2.59 | -39.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 九洲药业 | 3.19 | -13.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 普洛药业 | 3.04 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 2.62 | 8.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海利得 | 2.53 | 15.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 运达股份 | 3.39 | -15.91 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 13/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。