中欧睿达6个月持有混合A
(000894)公募混合型2016 自然年 · 重仓透视
中欧睿达6个月持有混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
中欧睿达6个月持有混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.19%，四季平均换手约69.03%。四季度新进Top10：ST开元、冀中能源、华创云信、国电南瑞、武商集团。2016 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.1900% |
| 平均换手 | 69.0300% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 农林牧渔、国防军工。
Q2 末换仓：新进 天海防务、宝武镁业、怡球资源、曲美家居，退出 上海佳豪、四创电子、围海股份、安妮股份。Q3 再平衡：新进 开元仪器、新宝股份、海信电器、西部材料，退出 云铝股份、天海防务、宝武镁业、怡球资源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST开元、冀中能源、华创云信、国电南瑞，退出 圣农发展、开元仪器、曲美家居、民和股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工 等方向；净降配 国防军工(-1.61pp)、农林牧渔(-1.95pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.35% | +1.35 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.09% | +1.09 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.77% | +0.77 |
| 农林牧渔 | 2.66% | 1.64% | 2.14% | 0.71% | -1.95 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.67% | +0.67 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 2.03% | 0.65% | +0.65 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.7% | 0.64% | +0.64 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.58% | +0.58 |
| 有色金属 | 0.35% | 2.37% | 1.58% | 0.45% | +0.10 |
| 建筑装饰 | 0.87% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.87 |
| 食品饮料 | 0.41% | 0.52% | 0.0% | 0.0% | -0.41 |
| 轻工制造 | 0.41% | 0.49% | 0.67% | 0.0% | -0.41 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 1.59% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 1.61% | 0.7% | 0.0% | 0.0% | -1.61 |
| 通信 | 0.37% | 0.74% | 0.0% | 0.0% | -0.37 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：天海防务、宝武镁业、怡球资源、曲美家居、西藏珠峰；退出：上海佳豪、四创电子、围海股份、安妮股份、金河生物
2016-09-30 新进：开元仪器、新宝股份、海信电器、西部材料、诺普信、长江电力；退出：云铝股份、天海防务、宝武镁业、怡球资源、永鼎股份、涪陵榨菜
2016-12-31 新进：ST开元、冀中能源、华创云信、国电南瑞、武商集团、湖北宜化、潞安环能；退出：圣农发展、开元仪器、曲美家居、民和股份、海信电器、西部材料、长江电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 宝武镁业 | 0.55 | 2.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 西藏珠峰 | 0.78 | 3.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 怡球资源 | 0.45 | -82.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 曲美家居 | 0.49 | 26.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 安妮股份 | 0.41 | -42.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 围海股份 | 0.87 | -9.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 金河生物 | 0.71 | -45.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 四创电子 | 0.34 | 9.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 西部材料 | 1.22 | -18.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 诺普信 | 0.5 | 9.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 新宝股份 | 1.02 | 4.38 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 开元仪器 | 0.7 | 13.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 海信电器 | 1.01 | 2.88 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 长江电力 | 1.59 | -4.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 云铝股份 | 0.59 | -6.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 宝武镁业 | 0.55 | 2.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 涪陵榨菜 | 0.52 | 11.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 天海防务 | 0.7 | -21.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 永鼎股份 | 0.74 | 9.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 怡球资源 | 0.45 | -82.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 湖北宜化 | 0.67 | -15.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 武商集团 | 0.77 | 15.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 冀中能源 | 0.64 | -0.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 华创云信 | 1.09 | -13.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 0.58 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 潞安环能 | 0.71 | 10.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 西部材料 | 1.22 | -18.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 民和股份 | 0.84 | -19.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 圣农发展 | 0.8 | -15.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 海信电器 | 1.01 | 2.88 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 长江电力 | 1.59 | -4.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 曲美家居 | 0.67 | -14.08 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 11/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。