中欧睿达6个月持有混合A 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
中欧睿达6个月持有混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约2.08%，四季平均换手约66.67%。2025 年调仓：新进 10 笔（5 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 1 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 2.0800% |
| 平均换手 | 66.6700% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 4.01% |
| 年化波动率 | 2.30% |
| 最大回撤 | -1.93% |
| 夏普比率 | 0.68 |
| 索提诺比率 | 0.79 |
| 同类排名 | 前 24%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 31.7 | 偏弱 |
| 波动 | 1.9 | 较小 |
| 风险 | 98.3 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、汽车。
Q2 末换仓：退出 中国神华、中远海控、内蒙华电、农业银行。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 深天马A、视源股份 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 弘元绿能、泰胜风能、深天马A、福莱特 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近；主要经由 金钼股份 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 弘元绿能、泰胜风能、福莱特 等行业龙头持仓体现。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.52% | +0.52 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.34% | +0.34 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.34% | +0.34 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.18% | +0.18 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.17% | +0.17 |
| 汽车 | 0.3% | 0.0% | 0.0% | 0.17% | -0.13 |
| 轻工制造 | 0.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.24 |
| 煤炭 | 0.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.24 |
| 银行 | 0.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.96 |
| 交通运输 | 0.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.23 |
| 有色金属 | 0.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.23 |
| 公用事业 | 0.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.23 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.34% | +0.34 | 辅助配置 | 深天马A、视源股份 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.86% | +0.86 | 辅助配置 | 弘元绿能、泰胜风能、深天马A、福莱特、视源股份 |
| 黄金/有色资源 | 0.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.23 | 辅助配置 | 金钼股份 |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.52% | +0.52 | 辅助配置 | 弘元绿能、泰胜风能、福莱特 |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：—；退出：中国神华、中远海控、内蒙华电、农业银行、宇通客车、成都银行、杭州银行、永新股份、江苏银行、金钼股份
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 永新股份 | 0.24 | 3.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 宇通客车 | 0.3 | -6.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 内蒙华电 | 0.23 | 3.79 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 江苏银行 | 0.23 | 25.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 杭州银行 | 0.27 | 16.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 中国神华 | 0.24 | 5.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 农业银行 | 0.23 | 13.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 成都银行 | 0.23 | 16.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 中远海控 | 0.23 | 3.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 金钼股份 | 0.23 | 3.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 深天马A | 0.17 | -12.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 诚志股份 | 0.18 | 23.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 视源股份 | 0.17 | -17.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 泰胜风能 | 0.18 | 20.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 英搏尔 | 0.17 | -16.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 通化东宝 | 0.18 | 16.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 梅花生物 | 0.16 | 13.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 山东出版 | 0.17 | 3.01 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 福莱特 | 0.17 | -9.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 弘元绿能 | 0.17 | -24.89 | 新进偏误·显著亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/5；退出 规避/错失 1/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。