中欧睿达6个月持有混合A
(000894)公募混合型2018 自然年 · 重仓透视
中欧睿达6个月持有混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
中欧睿达6个月持有混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.46%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国中免、国投智能、国电南瑞、安井食品、平高电气。2018 年调仓：新进 26 笔（10 盈 / 16 亏）；退出 16 笔（规避 15 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.4600% |
| 平均换手 | 92.3700% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 商贸零售行业持仓占比从 0.23% 升至 4.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方航空、中国国旅、华能国际、南极电商，退出 ST喜临门、ST绝味、东方财富、五粮液，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、国投智能、国电南瑞、安井食品，退出 东方航空、中国国旅、华能国际、口子窖，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 食品饮料(+1.69pp)、电力设备(+2.01pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.17% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.01% | +2.01 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.78% | 2.68% | 1.69% | +1.69 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.23% | 4.62% | 1.0% | +1.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.84% | +0.84 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.78% | 0.74% | +0.74 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.67% | +0.67 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.63% | +0.63 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.8% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 1.23% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.76% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.61% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.17% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.68% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.68% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.42% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：—；退出：—
2018-09-30 新进：东方航空、中国国旅、华能国际、南极电商、口子窖、汤臣倍健、深信服、老百姓、锐科激光；退出：ST喜临门、ST绝味、东方财富、五粮液、保利发展、兖矿能源、富安娜、招商蛇口、美的集团
2018-12-31 新进：中国中免、国投智能、国电南瑞、安井食品、平高电气、比亚迪、牧原股份、立讯精密；退出：东方航空、中国国旅、华能国际、口子窖、家家悦、深信服、老百姓、锐科激光
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.17 | -22.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.42 | -10.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 招商蛇口 | 0.12 | -1.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 富安娜 | 0.42 | -25.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 东方财富 | 0.22 | -14.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 保利发展 | 0.49 | -0.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 兖矿能源 | 0.13 | -11.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | ST喜临门 | 1.23 | -27.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | ST绝味 | 0.36 | -1.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 家家悦 | 0.23 | 1.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 南极电商 | 1.42 | 2.73 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 汤臣倍健 | 1.82 | -17.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 深信服 | 0.78 | 7.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 锐科激光 | 0.76 | -12.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 华能国际 | 0.68 | -4.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 东方航空 | 0.8 | -15.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国国旅 | 1.41 | -11.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 口子窖 | 0.86 | -31.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 老百姓 | 0.68 | -24.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.17 | -22.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.42 | -10.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 招商蛇口 | 0.12 | -1.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 富安娜 | 0.42 | -25.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 东方财富 | 0.22 | -14.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 保利发展 | 0.49 | -0.25 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 兖矿能源 | 0.13 | -11.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | ST喜临门 | 1.23 | -27.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | ST绝味 | 0.36 | -1.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.84 | 76.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 0.67 | 4.88 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 0.63 | 120.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 国投智能 | 0.74 | 32.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 平高电气 | 0.54 | 3.34 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 1.47 | 13.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 安井食品 | 0.62 | 10.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 深信服 | 0.78 | 7.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 锐科激光 | 0.76 | -12.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华能国际 | 0.68 | -4.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 东方航空 | 0.8 | -15.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 口子窖 | 0.86 | -31.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 家家悦 | 1.79 | -9.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 老百姓 | 0.68 | -24.5 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/16；退出 规避/错失 15/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。