宝盈先进制造混合A

宝盈先进制造混合A 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈先进制造混合A 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.43%，四季平均换手约79.93%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中际旭创、保利发展、扬杰科技、正泰电器、海螺水泥。2017 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 环保 与 建筑材料 两条主线展开：环保 持仓占比由 0% 调整至 24.64%，建筑材料 由 5.1% 至 6.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 杰克科技、淮北矿业、烽火通信、立昂技术，退出 中矿资源、北新建材、星源材质、智云股份。Q3 再平衡：新进 国光电器、天赐材料、清新环境、焦作万方，退出 晶盛机电、杰克科技、淮北矿业、烽火通信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 环保行业持仓占比从 10.25% 升至 24.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、保利发展、扬杰科技、正泰电器，退出 国光电器、天赐材料、焦作万方、科达利，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、基础化工、机械设备 等方向；净加仓 电子(+5.57pp)、环保(+24.64pp)、通信(+3.97pp)；净降配 计算机(-5.02pp)、煤炭(-9.25pp)、基础化工(-7.26pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.68%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.68%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：杰克科技、淮北矿业、烽火通信、立昂技术、精测电子、索菱股份、胜宏科技、葛洲坝；退出：中矿资源、北新建材、星源材质、智云股份、熙菱信息、赞宇科技、金马股份、雷鸣科化

2017-09-30 新进：国光电器、天赐材料、清新环境、焦作万方、科达利、雷鸣科化、龙净环保；退出：晶盛机电、杰克科技、淮北矿业、烽火通信、精测电子、胜宏科技、葛洲坝

2017-12-31 新进：中际旭创、保利发展、扬杰科技、正泰电器、海螺水泥、聚光科技、隆基绿能；退出：国光电器、天赐材料、焦作万方、科达利、立昂技术、索菱股份、雷鸣科化

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 12/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。