宝盈先进制造混合A
(000924)公募权益主动型混合型高端制造2021 自然年 · 重仓透视
宝盈先进制造混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈先进制造混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.81%，四季平均换手约49.83%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.93%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、天齐锂业、电投绿能。2021 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.8100% |
| 平均换手 | 49.8300% |
| 持股集中度 | 0.0346 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 12.14%，计算机 由 5.33% 至 8.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 16.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中伟新材、北方华创、歌尔股份、紫光国微，退出 中伟股份、坤彩科技、捷佳伟创、通威股份。Q3 再平衡：新进 东方盛虹、东方财富、宁德时代、德赛西威，退出 中伟新材、健帆生物、光威复材、长春高新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、天齐锂业、电投绿能，退出 东方盛虹、亿联网络、北方华创，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、国防军工、医药生物 等方向；净加仓 电子(+12.14pp)、非银金融(+3.81pp)、公用事业(+3.69pp)；净降配 基础化工(-6.41pp)、电力设备(-7.91pp)、国防军工(-6.54pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.66%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+8.93pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.99%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 8.93pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.93%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 7.66% | 8.93% | +8.93 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 4.95% | 4.99% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 24.98% | 15.3% | 17.24% | 17.07% | -7.91 |
| 电子 | 0.0% | 16.22% | 16.72% | 12.14% | +12.14 |
| 计算机 | 5.33% | 7.7% | 8.79% | 8.83% | +3.50 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.88% | +3.88 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 4.84% | 3.81% | +3.81 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.69% | +3.69 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 4.34% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 6.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.41 |
| 国防军工 | 6.54% | 5.28% | 0.0% | 0.0% | -6.54 |
| 医药生物 | 12.52% | 9.22% | 0.0% | 0.0% | -12.52 |
| 通信 | 6.01% | 6.95% | 3.42% | 0.0% | -6.01 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 4.95% | 4.99% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 4.95% | 12.65% | 8.93% | +8.93 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 7.66% | 8.93% | +8.93 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中伟新材、北方华创、歌尔股份、紫光国微；退出：中伟股份、坤彩科技、捷佳伟创、通威股份
2021-09-30 新进：东方盛虹、东方财富、宁德时代、德赛西威；退出：中伟新材、健帆生物、光威复材、长春高新
2021-12-31 新进：亿纬锂能、天齐锂业、电投绿能；退出：东方盛虹、亿联网络、北方华创
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 紫光国微 | 5.56 | 34.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 5.71 | 0.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 北方华创 | 4.95 | 31.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 捷佳伟创 | 5.99 | 7.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 通威股份 | 6.96 | 32.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 坤彩科技 | 6.41 | -13.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方盛虹 | 4.34 | -31.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 德赛西威 | 3.91 | 68.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 4.84 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 7.66 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 长春高新 | 4.45 | -29.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 健帆生物 | 4.77 | -32.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 光威复材 | 5.28 | -13.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中伟新材 | 5.85 | -8.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 电投绿能 | 3.69 | -7.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天齐锂业 | 3.88 | -23.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 4.12 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方盛虹 | 4.34 | -31.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北方华创 | 4.99 | -5.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 亿联网络 | 3.42 | 0.25 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/4；退出 规避/错失 7/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。