宝盈先进制造混合A
(000924)公募权益主动型混合型高端制造2019 自然年 · 重仓透视
宝盈先进制造混合A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈先进制造混合A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.24%，四季平均换手约59.43%。四季度新进Top10：中科创达、捷昌驱动、立讯精密。2019 年调仓：新进 13 笔（9 盈 / 4 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 60.2400% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0397 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 通信 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 19.09% 调整至 21.45%，通信 由 0% 至 8.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国软件、亿联网络、华泰证券、美亚光电，退出 中公教育、先导智能、坤彩科技、智飞生物。Q3 医药生物行业持仓占比从 12.69% 升至 20.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方财富、中信证券、健帆生物、光威复材，退出 中国软件、中新赛克、华泰证券、精测电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科创达、捷昌驱动、立讯精密，退出 东方财富、闻泰科技、隆基股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、社会服务、基础化工 等方向；净加仓 传媒(+6.56pp)、医药生物(+2.36pp)、非银金融(+3.29pp)；净降配 机械设备(-6.54pp)、计算机(-5.84pp)、电力设备(-19.79pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 19.09% | 12.69% | 20.82% | 21.45% | +2.36 |
| 通信 | 0.0% | 4.97% | 7.99% | 8.91% | +8.91 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 4.04% | 6.82% | +6.82 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 4.21% | 6.56% | +6.56 |
| 计算机 | 9.96% | 11.08% | 0.0% | 4.12% | -5.84 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 4.68% | 3.48% | +3.48 |
| 机械设备 | 10.0% | 9.64% | 0.0% | 3.46% | -6.54 |
| 非银金融 | 0.0% | 7.09% | 11.06% | 3.29% | +3.29 |
| 电力设备 | 19.79% | 12.85% | 4.73% | 0.0% | -19.79 |
| 社会服务 | 4.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.40 |
| 基础化工 | 3.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.78 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：中国软件、亿联网络、华泰证券、美亚光电、隆基绿能；退出：中公教育、先导智能、坤彩科技、智飞生物、隆基股份
2019-09-30 新进：东方财富、中信证券、健帆生物、光威复材、完美世界、闻泰科技、隆基股份；退出：中国软件、中新赛克、华泰证券、精测电子、美亚光电、通威股份、隆基绿能
2019-12-31 新进：中科创达、捷昌驱动、立讯精密；退出：东方财富、闻泰科技、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 美亚光电 | 4.84 | 1.56 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 亿联网络 | 4.97 | -43.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 中国软件 | 4.82 | 33.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 华泰证券 | 7.09 | -14.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中公教育 | 4.4 | 6.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 7.2 | -15.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 先导智能 | 4.32 | -9.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 坤彩科技 | 3.78 | -20.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 完美世界 | 4.21 | 59.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 东方财富 | 5.65 | 6.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 健帆生物 | 4.11 | -5.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 光威复材 | 4.04 | 15.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中信证券 | 5.41 | 12.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 闻泰科技 | 4.68 | 30.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 美亚光电 | 4.84 | 1.56 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中新赛克 | 6.26 | 1.1 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 精测电子 | 4.8 | -10.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 通威股份 | 7.41 | -9.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 中国软件 | 4.82 | 33.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 华泰证券 | 7.09 | -14.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 3.48 | 4.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中科创达 | 4.12 | 16.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 捷昌驱动 | 3.46 | -10.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 东方财富 | 5.65 | 6.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 闻泰科技 | 4.68 | 30.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 4.73 | -5.34 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/4；退出 规避/错失 7/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。