建信睿盈灵活配置混合A

建信睿盈灵活配置混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

建信睿盈灵活配置混合A 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.92%，四季平均换手约62.63%。年末主题配置集中在：资源/有色(12.55%)、新能源/电力设备(12.37%)。四季度新进Top10：信维通信、赤峰黄金、金诚信。2025 年调仓：新进 14 笔（10 盈 / 4 亏）；退出 14 笔（规避 6 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 电力设备 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 20.07%，电力设备 由 5.56% 至 12.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华东医药、恒瑞医药、火炬电子、石英股份，退出 东威科技、恒玄科技、比亚迪、涛涛车业。Q3 有色金属行业持仓占比从 3.12% 升至 11.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、中坚科技、华友钴业、拓普集团，退出 华东医药、夏厦精密、恒立液压、火炬电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 信维通信、赤峰黄金、金诚信，退出 中兴通讯、中坚科技、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、社会服务、国防军工 等方向；净加仓 通信(+1.91pp)、有色金属(+20.07pp)、电力设备(+6.81pp)；净降配 机械设备(-8.97pp)、社会服务(-3.6pp)、国防军工(-3.0pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备有一次集中加仓（5.64%→12.31%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.81pp)、资源/有色(+12.55pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.08pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中兴通讯、亨通光电、信维通信、恒玄科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 21.33% 为全年高点，此后逐步收敛至 16.34%；主要经由 东威科技、中坚科技、信维通信、夏厦精密 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 20.07%（峰值出现在 Q4）；主要经由 华友钴业、紫金矿业、赤峰黄金、金诚信 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 5.56% 逐季抬升至年末 12.37%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：华东医药、恒瑞医药、火炬电子、石英股份、紫金矿业；退出：东威科技、恒玄科技、比亚迪、涛涛车业、祥源文旅

2025-09-30 新进：中兴通讯、中坚科技、华友钴业、拓普集团、涛涛车业、阳光电源；退出：华东医药、夏厦精密、恒立液压、火炬电子、石英股份、菲利华

2025-12-31 新进：信维通信、赤峰黄金、金诚信；退出：中兴通讯、中坚科技、恒瑞医药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/4；退出 规避/错失 6/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。