南方创新经济

南方创新经济 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

南方创新经济 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.24%，四季平均换手约91.8%。四季度新进Top10：*ST万方、九洲药业、先导智能、实益达、康得退。2015 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 医药生物 两条主线展开：计算机 持仓占比由 1.6% 调整至 5.11%，医药生物 由 3.29% 至 4.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

09月 计算机行业持仓占比从 1.6% 升至 7.4%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 东方网力、中冠A、京新药业、大华股份，退出 *ST华闻、保利联合、凌云股份、华海药业。12月 再平衡：新进 *ST万方、九洲药业、先导智能、实益达，退出 东方网力、中冠A、京新药业、大华股份，兼有获利兑现与方向试探。

年内已基本清退 机械设备、轻工制造、汽车 等方向；净加仓 计算机(+3.51pp)、医药生物(+1.57pp)、电子(+3.8pp)；净降配 机械设备(-1.68pp)、轻工制造(-2.15pp)、汽车(-2.55pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-06-30 新进：—；退出：—

2015-09-30 新进：东方网力、中冠A、京新药业、大华股份、天龙集团、康得新、海康威视、润达医疗、清新环境；退出：*ST华闻、保利联合、凌云股份、华海药业、奥瑞金、康力电梯、网宿科技、美年健康、金固股份

2015-12-31 新进：*ST万方、九洲药业、先导智能、实益达、康得退、思创智联、数知退、新开源、永清环保；退出：东方网力、中冠A、京新药业、大华股份、天龙集团、康得新、振芯科技、海康威视、清新环境

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。