南方创新经济

南方创新经济 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

南方创新经济 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.68%，四季平均换手约87.13%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.43%)。四季度新进Top10：*ST节能、华东医药、合力泰、建元信托、拓普集团。2016 年调仓：新进 24 笔（17 盈 / 7 亏）；退出 24 笔（规避 14 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.67%。

Q2 末换仓：新进 *ST万方、五粮液、康得退、数知退，退出 万方发展、三毛派神、三聚环保、威海广泰。Q3 再平衡：新进 三花股份、东方雨虹、中国建筑、北方国际，退出 *ST万方、五粮液、利亚德、康得退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 4.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST节能、华东医药、合力泰、建元信托，退出 三花股份、东方雨虹、中国建筑、北方国际，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、建筑装饰、国防军工 等方向；净加仓 计算机(+2.97pp)、机械设备(+2.43pp)、非银金融(+2.43pp)；净降配 传媒(-2.1pp)、建筑装饰(-2.15pp)、电子(-4.08pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.43%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.43%（峰值出现在 Q4）；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：*ST万方、五粮液、康得退、数知退、海新能科、精锻科技、网宿科技、金信诺、鸿利智汇；退出：万方发展、三毛派神、三聚环保、威海广泰、梅泰诺、皇氏集团、老板电器、顺络电子、鸿利光电

2016-09-30 新进：三花股份、东方雨虹、中国建筑、北方国际、华夏银行、国电南瑞、大华股份、富奥股份、长盈精密；退出：*ST万方、五粮液、利亚德、康得退、数知退、海新能科、精锻科技、网宿科技、金信诺

2016-12-31 新进：*ST节能、华东医药、合力泰、建元信托、拓普集团、格力电器、汇川技术、济川药业、海康威视、贵阳银行；退出：三花股份、东方雨虹、中国建筑、北方国际、华夏银行、国电南瑞、大华股份、富奥股份、长盈精密、鸿利智汇

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 17/7；退出 规避/错失 14/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。