华商量化进取混合

华商量化进取混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华商量化进取混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.12%，四季平均换手约98.23%。最近一季新进Top10：东芯股份、华灿光电、南亚新材、富创精密、富瀚微。2026 年调仓：新进 29 笔（5 盈 / 24 亏）；退出 29 笔（规避 22 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.95% 调整至 33.27%。

Q2 末换仓：新进 万兴科技、世运电路、东方国信、东睦股份，退出 万润科技、京仪装备、华虹公司、普冉股份。Q3 再平衡：新进 共进股份、力源信息、同方股份、恒铭达，退出 万兴科技、世运电路、东方国信、东睦股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.35% 升至 33.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东芯股份、华灿光电、南亚新材、富创精密，退出 共进股份、力源信息、同方股份、恒铭达，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+29.32pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万兴科技、世运电路、东方国信、东睦股份、创世纪、剑桥科技、奥比中光、掌趣科技、游族网络、长亮科技；退出：万润科技、京仪装备、华虹公司、普冉股份、欧菲光、汇成股份、法本信息、润欣科技、电广传媒、聚辰股份

2026-03-31 新进：共进股份、力源信息、同方股份、恒铭达、星网锐捷、梦网科技、移远通信、莱特光电、龙净环保；退出：万兴科技、世运电路、东方国信、东睦股份、创世纪、剑桥科技、奥比中光、掌趣科技、游族网络

2026-06-30 新进：东芯股份、华灿光电、南亚新材、富创精密、富瀚微、德明利、思瑞浦、普冉股份、源杰科技、香农芯创；退出：共进股份、力源信息、同方股份、恒铭达、星网锐捷、梦网科技、移远通信、莱特光电、长亮科技、龙净环保

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/24；退出 规避/错失 22/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。