华银平安中国主题灵活配置
(001154)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
华银平安中国主题灵活配置 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
华银平安中国主题灵活配置 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.23%，四季平均换手约74.7%。四季度新进Top10：上港集团、中国东航、厦门空港、宁沪高速、春秋航空。2024 年调仓：新进 18 笔（10 盈 / 8 亏）；退出 18 笔（规避 5 / 错失 13）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.2300% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0147 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 交通运输 为核心配置方向，持仓占比由 35.99% 调整至 39.59%。
Q2 末换仓：新进 宁波港、建发股份、楚天高速、湖南投资，退出 北部湾港、四川成渝、宁沪高速、湖南发展。Q3 再平衡：新进 吉林高速、四川成渝、深圳机场、盐田港，退出 上海机场、厦门空港、宁波港、湖南投资，兼有获利兑现与方向试探。Q4 交通运输行业持仓占比从 32.76% 升至 39.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上港集团、中国东航、厦门空港、宁沪高速，退出 京沪高铁、南京港、建发股份、深圳机场，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 公用事业 等方向；净加仓 交通运输(+3.6pp)；净降配 公用事业(-3.98pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 35.99% | 34.22% | 32.76% | 39.59% | +3.60 |
| 商贸零售 | 0.0% | 3.71% | 2.67% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 3.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.98 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：宁波港、建发股份、楚天高速、湖南投资、百大集团、龙江交通；退出：北部湾港、四川成渝、宁沪高速、湖南发展、赣粤高速、重庆路桥
2024-09-30 新进：吉林高速、四川成渝、深圳机场、盐田港、赣粤高速；退出：上海机场、厦门空港、宁波港、湖南投资、龙江交通
2024-12-31 新进：上港集团、中国东航、厦门空港、宁沪高速、春秋航空、福建高速、青岛港；退出：京沪高铁、南京港、建发股份、深圳机场、百大集团、盐田港、赣粤高速
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 湖南投资 | 3.75 | 29.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 楚天高速 | 3.83 | 1.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 建发股份 | 3.78 | 14.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 百大集团 | 3.71 | 15.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宁波港 | 3.85 | 12.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 龙江交通 | 3.78 | 22.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 北部湾港 | 3.96 | -6.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 湖南发展 | 3.98 | -2.13 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 重庆路桥 | 3.97 | -31.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 赣粤高速 | 3.97 | 12.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宁沪高速 | 4.02 | 8.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 四川成渝 | 3.92 | 0.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 盐田港 | 3.27 | -4.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 深圳机场 | 2.99 | -2.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 赣粤高速 | 3.55 | 8.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 四川成渝 | 3.86 | 1.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 吉林高速 | 3.89 | 1.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 湖南投资 | 3.75 | 29.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 上海机场 | 3.72 | 19.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 厦门空港 | 3.74 | 16.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宁波港 | 3.85 | 12.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 龙江交通 | 3.78 | 22.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上港集团 | 3.94 | -5.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 福建高速 | 4.07 | -0.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国东航 | 3.85 | -9.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宁沪高速 | 4.02 | -0.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 厦门空港 | 3.93 | -3.68 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 春秋航空 | 3.86 | -9.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 青岛港 | 4.34 | 7.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 盐田港 | 3.27 | -4.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 深圳机场 | 2.99 | -2.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 南京港 | 4.03 | 0.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 建发股份 | 3.75 | 3.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 赣粤高速 | 3.55 | 8.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 百大集团 | 2.67 | 57.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 京沪高铁 | 3.7 | 1.99 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 10/8；退出 规避/错失 5/13。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。