鹏华弘泽混合A

鹏华弘泽混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华弘泽混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.36%，四季平均换手约96.97%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。2018 年调仓：新进 11 笔（0 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 20 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、传媒。

Q2 末换仓：新进 天虹股份，退出 东方国信、中科曙光、中航光电、兆易创新。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 11.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伟明环保、兆易创新、卫宁健康、太极股份，退出 万华化学、天虹股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 伟明环保、兆易创新、卫宁健康、太极股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净降配 计算机(-1.75pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：天虹股份；退出：东方国信、中科曙光、中航光电、兆易创新、光线传媒、南极电商、天源迪科、志邦股份、通策医疗

2018-09-30 新进：伟明环保、兆易创新、卫宁健康、太极股份、广联达、桐昆股份、浪潮信息、益生股份、石基信息、航天信息；退出：万华化学、天虹股份

2018-12-31 新进：—；退出：伟明环保、兆易创新、卫宁健康、太极股份、广联达、桐昆股份、浪潮信息、益生股份、石基信息、航天信息

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/11；退出 规避/错失 20/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。