国联新机遇混合A
(001261)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
国联新机遇混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
国联新机遇混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.57%，四季平均换手约71.5%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.87%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：*ST国华、中金黄金、云南铜业、岩山科技、舍得酒业。2016 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.5700% |
| 平均换手 | 71.5000% |
| 持股集中度 | 0.0017 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、通信。
Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 3.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST京蓝、博腾股份、四维图新、白云山，退出 人民网、信威集团、南玻A、海南橡胶。Q3 再平衡：新进 上海医药、康缘药业、我武生物、承德露露，退出 ST京蓝、中金黄金、博腾股份、江西铜业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST国华、中金黄金、云南铜业、岩山科技，退出 四维图新、康缘药业、我武生物、沱牌舍得，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 计算机(+3.99pp)、食品饮料(+2.76pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（1.07%→3.87%）。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.62%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 3.87% 为全年高点；主要经由 中金黄金、云南铜业、山东黄金、江西铜业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 3.84% | 3.8% | 1.07% | 3.87% | +0.03 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 1.62% | 1.59% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 3.14% | 3.31% | 3.99% | +3.99 |
| 有色金属 | 3.84% | 5.06% | 1.07% | 3.87% | +0.03 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 2.36% | 2.76% | +2.76 |
| 医药生物 | 1.24% | 2.03% | 4.22% | 2.71% | +1.47 |
| 传媒 | 1.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.32 |
| 电子 | 1.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.25 |
| 农林牧渔 | 1.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.33 |
| 轻工制造 | 1.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.32 |
| 通信 | 1.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.35 |
| 环保 | 0.0% | 1.22% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 1.34% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.34 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 1.62% | 1.59% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 3.84% | 3.8% | 1.07% | 3.87% | +0.03 | 辅助配置 | 中金黄金、云南铜业、山东黄金、江西铜业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：ST京蓝、博腾股份、四维图新、白云山、科大讯飞、退市秋林、驰宏锌锗；退出：人民网、信威集团、南玻A、海南橡胶、深科技、达安基因、青山纸业
2016-09-30 新进：上海医药、康缘药业、我武生物、承德露露、沱牌舍得、绿盟科技；退出：ST京蓝、中金黄金、博腾股份、江西铜业、退市秋林、驰宏锌锗
2016-12-31 新进：*ST国华、中金黄金、云南铜业、岩山科技、舍得酒业；退出：四维图新、康缘药业、我武生物、沱牌舍得、科大讯飞
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | ST京蓝 | 1.22 | 33.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 科大讯飞 | 1.62 | -13.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 四维图新 | 1.52 | -10.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 博腾股份 | 0.68 | -9.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 白云山 | 1.35 | -0.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 驰宏锌锗 | 1.26 | -44.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 退市秋林 | 1.57 | -19.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 南玻A | 1.34 | 5.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 深科技 | 1.25 | 19.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 达安基因 | 1.24 | -6.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 青山纸业 | 1.32 | -1.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 信威集团 | 1.35 | -2.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 海南橡胶 | 1.33 | -6.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 人民网 | 1.32 | -6.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 承德露露 | 1.02 | 2.38 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 我武生物 | 0.79 | -2.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 绿盟科技 | 0.93 | -9.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 康缘药业 | 0.99 | -4.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 沱牌舍得 | 1.34 | 4.63 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 上海医药 | 0.92 | -0.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | ST京蓝 | 1.22 | 33.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 博腾股份 | 0.68 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 江西铜业 | 1.29 | 3.41 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中金黄金 | 1.23 | 7.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 驰宏锌锗 | 1.26 | -44.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 退市秋林 | 1.57 | -19.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | *ST国华 | 2.05 | -19.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 云南铜业 | 0.81 | 18.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 岩山科技 | 0.99 | 2.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中金黄金 | 1.27 | -3.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 科大讯飞 | 1.59 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 四维图新 | 0.79 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 我武生物 | 0.79 | -2.83 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 康缘药业 | 0.99 | -4.51 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 12/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。