国联新机遇混合A

国联新机遇混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

国联新机遇混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.77%，四季平均换手约87.13%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.94%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：TCL科技、中国天楹、中国重汽、凯盛科技、华锡有色。2023 年调仓：新进 24 笔（9 盈 / 15 亏）；退出 24 笔（规避 17 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、机械设备。

Q2 电力设备行业持仓占比从 19.37% 升至 48.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信博、宁德时代、宇邦新材、晶科能源，退出 ST龙净、京山轻机、南都电源、奥来德。Q3 再平衡：新进 帝科股份、海兴电力、特锐德、科林电气，退出 中信博、晶科能源、盛弘股份、通灵股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、中国天楹、中国重汽、凯盛科技，退出 宁德时代、宇邦新材、帝科股份、海兴电力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、机械设备、建筑材料 等方向；净加仓 医药生物(+1.88pp)；净降配 电力设备(-19.37pp)、机械设备(-6.0pp)、环保(-4.18pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→12.88%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 16.36%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 16.36%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中信博、宁德时代、宇邦新材、晶科能源、盛弘股份、福斯特、通灵股份、钧达股份、阳光电源；退出：ST龙净、京山轻机、南都电源、奥来德、禾望电气、联赢激光、英维克、金晶科技、高测股份

2023-09-30 新进：帝科股份、海兴电力、特锐德、科林电气、聚和材料；退出：中信博、晶科能源、盛弘股份、通灵股份、钧达股份

2023-12-31 新进：TCL科技、中国天楹、中国重汽、凯盛科技、华锡有色、圣湘生物、天融信、新华文轩、羚锐制药、艾为电子；退出：宁德时代、宇邦新材、帝科股份、海兴电力、爱旭股份、特锐德、福斯特、科林电气、聚和材料、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/15；退出 规避/错失 17/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。