中信保诚新选混合A
(001402)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
中信保诚新选混合A 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
中信保诚新选混合A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.72%，四季平均换手约62.97%。四季度新进Top10：中国太保、中国建筑。2017 年调仓：新进 15 笔（8 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 15.7200% |
| 平均换手 | 62.9700% |
| 持股集中度 | 0.0041 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 3.25% 调整至 11.47%，非银金融 由 0.86% 至 8.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 云南白药、华侨城A、平安银行、泸州老窖，退出 中国平安、中国银行、工商银行、建设银行。Q3 非银金融行业持仓占比从 0.77% 升至 8.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、交通银行、伊利股份、农业银行，退出 云南白药、五粮液、华侨城A、南京银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、中国建筑，退出 国泰君安、海通证券，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 非银金融(+7.41pp)、银行(+8.22pp)、食品饮料(+5.67pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 3.25% | 3.31% | 10.64% | 11.47% | +8.22 |
| 非银金融 | 0.86% | 0.77% | 8.12% | 8.27% | +7.41 |
| 食品饮料 | 0.37% | 1.51% | 4.15% | 6.04% | +5.67 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.5% | +1.50 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.73% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.36% | 0.69% | 0.0% | 0.0% | -0.36 |
| 房地产 | 0.0% | 0.86% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：云南白药、华侨城A、平安银行、泸州老窖、海通证券；退出：中国平安、中国银行、工商银行、建设银行、民生银行
2017-09-30 新进：中国平安、交通银行、伊利股份、农业银行、国泰君安、工商银行、建设银行、贵州茅台；退出：云南白药、五粮液、华侨城A、南京银行、平安银行、新希望、泸州老窖、浦发银行
2017-12-31 新进：中国太保、中国建筑；退出：国泰君安、海通证券
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 平安银行 | 0.68 | 18.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 华侨城A | 0.86 | -18.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 云南白药 | 0.73 | -3.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.64 | 10.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 海通证券 | 0.77 | -0.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 民生银行 | 0.35 | -3.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.86 | 34.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 工商银行 | 0.63 | 8.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 建设银行 | 0.48 | 3.54 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中国银行 | 0.4 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.45 | 34.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 1.7 | 17.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 国泰君安 | 1.5 | -14.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 农业银行 | 2.28 | 0.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中国平安 | 4.8 | 29.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 交通银行 | 1.71 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 工商银行 | 2.26 | 3.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 建设银行 | 2.29 | 10.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 平安银行 | 0.68 | 18.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 华侨城A | 0.86 | -18.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 云南白药 | 0.73 | -3.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.64 | 10.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.87 | 2.91 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 新希望 | 0.69 | -10.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 浦发银行 | 1.11 | 1.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 南京银行 | 0.66 | -29.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国太保 | 1.66 | -18.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国建筑 | 1.5 | -3.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 海通证券 | 1.82 | -12.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 国泰君安 | 1.5 | -14.38 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/7；退出 规避/错失 8/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。