中信保诚新选混合A
(001402)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
中信保诚新选混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
中信保诚新选混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.09%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。2023 年调仓：新进 17 笔（11 盈 / 6 亏）；退出 19 笔（规避 8 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.0900% |
| 平均换手 | 98.2300% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 国防军工、建筑装饰。
Q2 末换仓：新进 中航沈飞、兴业证券、国金证券、小商品城，退出 三峡能源、中国中铁、中国卫星、中国电建。Q3 再平衡：退出 中航沈飞、兴业证券、华泰证券、国金证券，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 基础化工(+1.54pp)、石油石化(+1.71pp)；净降配 国防军工(-1.64pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.62% | 0.63% | 0.0% | 0.0% | -0.62 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.71% | +1.71 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.54% | +1.54 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.27% | +0.27 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.61% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 1.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.38 |
| 国防军工 | 1.64% | 0.63% | 0.0% | 0.0% | -1.64 |
| 非银金融 | 1.02% | 3.02% | 0.0% | 0.0% | -1.02 |
| 机械设备 | 0.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.50 |
| 公用事业 | 0.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.50 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.26% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.59% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.60 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中航沈飞、兴业证券、国金证券、小商品城、新兴铸管、海通证券、禾望电气、长江证券、鸣志电器；退出：三峡能源、中国中铁、中国卫星、中国电建、中航西飞、中铁工业、光大证券、航宇科技、金晶科技
2023-09-30 新进：—；退出：中航沈飞、兴业证券、华泰证券、国金证券、小商品城、新兴铸管、海通证券、禾望电气、长江证券、鸣志电器
2023-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新兴铸管 | 0.61 | 1.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 长江证券 | 0.6 | 0.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 国金证券 | 0.6 | 7.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 小商品城 | 0.59 | 5.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中航沈飞 | 0.63 | -4.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海通证券 | 0.6 | 7.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 兴业证券 | 0.6 | 4.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 禾望电气 | 0.67 | -25.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 鸣志电器 | 0.59 | -14.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中航西飞 | 0.62 | 3.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国卫星 | 0.5 | -0.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中铁工业 | 0.5 | 4.0 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 金晶科技 | 0.6 | -12.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 三峡能源 | 0.5 | -2.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国中铁 | 0.78 | 10.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国电建 | 0.6 | -19.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 光大证券 | 0.5 | 4.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 航宇科技 | 0.52 | -6.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新兴铸管 | 0.61 | 1.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 长江证券 | 0.6 | 0.52 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 国金证券 | 0.6 | 7.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 小商品城 | 0.59 | 5.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中航沈飞 | 0.63 | -4.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 海通证券 | 0.6 | 7.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 兴业证券 | 0.6 | 4.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华泰证券 | 0.62 | 14.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 禾望电气 | 0.67 | -25.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 鸣志电器 | 0.59 | -14.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 瑞丰新材 | 0.32 | -16.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 云天化 | 0.1 | 21.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 兴发集团 | 0.58 | 0.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 广汇能源 | 0.55 | 4.2 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.48 | -5.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.27 | 24.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 东材科技 | 0.06 | -31.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国石油 | 1.16 | 39.94 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/6；退出 规避/错失 8/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。