平安鑫享混合A
(001609)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
平安鑫享混合A 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
平安鑫享混合A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.26%，四季平均换手约64.9%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.02%)。四季度新进Top10：工商银行、美的集团。2017 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 5 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.2600% |
| 平均换手 | 64.9000% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 0.85% 调整至 4.5%。
Q2 银行行业持仓占比从 0.85% 升至 3.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、中国石化、农业银行、大秦铁路，退出 中信证券、中国人寿、南京银行、天奇股份。Q3 再平衡：新进 上汽集团、中国太保、佛山照明、兴业银行，退出 农业银行、大秦铁路、宁波银行、广发证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 工商银行、美的集团，退出 上汽集团、佛山照明，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 家用电器(+2.33pp)、银行(+3.65pp)；净降配 非银金融(-1.87pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.98% | 0.0% | 1.02% | +1.02 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.85% | 3.49% | 2.23% | 4.5% | +3.65 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.41% | 2.01% | 2.33% | +2.33 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.91% | 1.23% | +1.23 |
| 房地产 | 0.0% | 0.92% | 1.01% | 1.2% | +1.20 |
| 石油石化 | 0.49% | 1.16% | 1.13% | 1.18% | +0.69 |
| 非银金融 | 2.86% | 1.57% | 0.88% | 0.99% | -1.87 |
| 建筑装饰 | 0.81% | 0.97% | 0.96% | 0.94% | +0.13 |
| 机械设备 | 0.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.50 |
| 有色金属 | 0.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.50 |
| 医药生物 | 0.49% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.49 |
| 交通运输 | 0.62% | 0.88% | 0.0% | 0.0% | -0.62 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：万科A、中国石化、农业银行、大秦铁路、宁波银行、广发证券、招商银行、格力电器、美的集团；退出：中信证券、中国人寿、南京银行、天奇股份、天齐锂业、新华保险、沈阳化工、瑞康医药、粤高速A
2017-09-30 新进：上汽集团、中国太保、佛山照明、兴业银行、潍柴动力；退出：农业银行、大秦铁路、宁波银行、广发证券、美的集团
2017-12-31 新进：工商银行、美的集团；退出：上汽集团、佛山照明
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 万科A | 0.92 | 5.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.98 | 2.67 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 格力电器 | 1.43 | -7.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 广发证券 | 1.57 | 10.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 1.16 | -18.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国石化 | 1.16 | -0.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 招商银行 | 1.42 | 6.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 0.88 | 4.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 农业银行 | 0.91 | 8.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 粤高速A | 0.62 | 13.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 沈阳化工 | 0.49 | -16.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 天奇股份 | 0.5 | -17.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 天齐锂业 | 0.5 | 25.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 瑞康医药 | 0.49 | -62.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中信证券 | 0.94 | 5.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 南京银行 | 0.85 | -6.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 新华保险 | 0.96 | 21.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中国人寿 | 0.96 | 6.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 潍柴动力 | 1.1 | 11.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 佛山照明 | 0.88 | 1.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 上汽集团 | 0.81 | 6.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.05 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中国太保 | 0.88 | 12.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.98 | 2.67 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 广发证券 | 1.57 | 10.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 1.16 | -18.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 大秦铁路 | 0.88 | 4.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 农业银行 | 0.91 | 8.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 美的集团 | 1.02 | -1.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 工商银行 | 1.44 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 佛山照明 | 0.88 | 1.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 上汽集团 | 0.81 | 6.13 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 5/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。