嘉实环保低碳股票
(001616)权益主动型公募股票型2021 自然年 · 重仓透视
嘉实环保低碳股票 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实环保低碳股票 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.34%，四季平均换手约44.13%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.79%)、军工/高端制造(3.22%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中航光电。2021 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 8 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.3400% |
| 平均换手 | 44.1300% |
| 持股集中度 | 0.0291 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 22.34% 调整至 34.49%，电子 由 0% 至 4.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 22.34% 升至 35.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 天奈科技、寒锐钴业、恒力石化、璞泰来，退出 东方盛虹、宇信科技、正海磁材、海尔智家。Q3 再平衡：新进 嘉元科技、春秋航空、深信服、立讯精密，退出 均胜电子、寒锐钴业、德赛电池、航天发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航光电，退出 深信服，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、有色金属、家用电器 等方向；净加仓 交通运输(+3.22pp)、电子(+4.4pp)、电力设备(+12.15pp)；净降配 计算机(-4.46pp)、有色金属(-4.19pp)、家用电器(-3.96pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.22%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-3.96pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，Q2 前后为全年峰值（约 9.6%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：配置占比相对稳定，Q2 前后为全年峰值（约 9.6%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 7.75% | 9.6% | 9.05% | 8.79% | +1.04 |
| 军工/高端制造 | 4.15% | 3.49% | 0.0% | 3.22% | -0.93 |
| 消费/家电/面板 | 3.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.96 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 22.34% | 35.61% | 41.28% | 34.49% | +12.15 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 3.75% | 4.4% | +4.40 |
| 石油石化 | 4.51% | 4.45% | 5.09% | 4.27% | -0.24 |
| 国防军工 | 4.15% | 3.49% | 0.0% | 3.22% | -0.93 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 3.25% | 3.22% | +3.22 |
| 计算机 | 4.46% | 0.0% | 3.39% | 0.0% | -4.46 |
| 有色金属 | 4.19% | 3.3% | 0.0% | 0.0% | -4.19 |
| 家用电器 | 3.96% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.96 |
| 汽车 | 3.93% | 4.61% | 0.0% | 0.0% | -3.93 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 7.75% | 9.6% | 9.05% | 8.79% | +1.04 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 7.75% | 9.6% | 9.05% | 8.79% | +1.04 | 持仓占比较高 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：天奈科技、寒锐钴业、恒力石化、璞泰来；退出：东方盛虹、宇信科技、正海磁材、海尔智家
2021-09-30 新进：嘉元科技、春秋航空、深信服、立讯精密；退出：均胜电子、寒锐钴业、德赛电池、航天发展
2021-12-31 新进：中航光电；退出：深信服
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 寒锐钴业 | 3.3 | -4.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恒力石化 | 4.45 | -0.76 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 璞泰来 | 4.11 | 25.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天奈科技 | 5.66 | 27.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 东方盛虹 | 4.51 | 48.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 正海磁材 | 4.19 | -9.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宇信科技 | 4.46 | -48.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 3.96 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 3.75 | 37.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 深信服 | 3.39 | -18.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 春秋航空 | 3.25 | 4.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 嘉元科技 | 4.94 | -11.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 德赛电池 | 4.15 | -29.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 航天发展 | 3.49 | -20.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 寒锐钴业 | 3.3 | -4.93 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 均胜电子 | 4.61 | -31.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航光电 | 3.22 | -22.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 深信服 | 3.39 | -18.58 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 8/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。