工银文体产业股票A

一、投资风格总览

在 修世宇（001714）担任 工银文体产业股票A 基金经理期间（2022-11-18 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、低换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 50.095%，持股集中度 均值约 0.0265，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 17.7571%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 90.6%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 37.16%；信息传输、软件和信息技术服务业 27.43%；文化、体育和娱乐业 9.89%。
• 2025-03-31：制造业 37.16%；信息传输、软件和信息技术服务业 27.43%；文化、体育和娱乐业 9.89%。
• 2025-06-30：制造业 37.16%；信息传输、软件和信息技术服务业 27.43%；文化、体育和娱乐业 9.89%。
• 2025-09-30：制造业 44.21%；信息传输、软件和信息技术服务业 25.54%；文化、体育和娱乐业 8.88%。
• 2025-12-31：制造业 37.16%；信息传输、软件和信息技术服务业 27.43%；文化、体育和娱乐业 9.89%。
• 2026-03-31：制造业 34.05%；信息传输、软件和信息技术服务业 26.27%；交通运输、仓储和邮政业 8.51%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（34.05%） 变为 制造业（34.05%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 美的集团（000333）占净值 9.05%，较上季 减仓。
• 分众传媒（002027）占净值 7.88%，较上季 减仓。
• 立讯精密（002475）占净值 7.3%，较上季 仓位不变。
• 科大讯飞（002230）占净值 6.53%，较上季 减仓。
• 伊利股份（600887）占净值 6.16%，较上季 仓位不变。
• 芒果超媒（300413）占净值 6.11%，较上季 仓位不变。
• 世纪华通（002602）占净值 5.13%，较上季 新进。
• 贵州茅台（600519）占净值 4.73%，较上季 仓位不变。
• 中国移动（600941）占净值 3.89%，较上季 减仓。
• 中南传媒（601098）占净值 3.75%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 60.53%，持股集中度 为 0.0393。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：18.2%、18.2%、18.2%、0.0%、18.2%、18.2%、33.3%。
对应新进入前十大个股数量：1、1、1、0、1、1、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 美的集团（000333）减仓，占净值 9.05%（2026-03-31）。
• 分众传媒（002027）减仓，占净值 7.88%（2026-03-31）。
• 科大讯飞（002230）减仓，占净值 6.53%（2026-03-31）。
• 世纪华通（002602）新进，占净值 5.13%（2026-03-31）。
• 中国移动（600941）减仓，占净值 3.89%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0265，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-11-18 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -4.95%（复权净值口径）。
同期换手相对温和，回报更多反映核心持仓与行业配置的中期表现。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。