红土创新新兴产业混合
(001753)公募权益主动型混合型新兴产业2018 自然年 · 重仓透视
红土创新新兴产业混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
红土创新新兴产业混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.68%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(5.05%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：ST易购、万科A、中国铁建、保利发展、尚品宅配。2018 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 16 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 58.6800% |
| 平均换手 | 76.8700% |
| 持股集中度 | 0.0374 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 商贸零售 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 10.51%，商贸零售 由 9.34% 至 9.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 计算机行业持仓占比从 4.05% 升至 19.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST易购、中程退、分众传媒、宝信软件，退出 东方国信、信维通信、兆易创新、华友钴业。Q3 再平衡：新进 东山精密、中科曙光、光环新网、太极股份，退出 ST易购、中程退、分众传媒、新安股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、万科A、中国铁建、保利发展，退出 东山精密、中科曙光、太极股份、宝信软件，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、电子、基础化工 等方向；净加仓 通信(+6.68pp)、房地产(+10.51pp)、纺织服饰(+6.73pp)；净降配 有色金属(-12.12pp)、电子(-8.96pp)、基础化工(-6.93pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.9%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+5.05pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.79%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 4.9% | 4.7% | 5.05% | +5.05 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 4.79% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 10.51% | +10.51 |
| 商贸零售 | 9.34% | 9.48% | 9.77% | 9.03% | -0.31 |
| 医药生物 | 5.9% | 0.0% | 5.92% | 7.14% | +1.24 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 5.91% | 7.63% | 6.73% | +6.73 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 6.3% | 6.68% | +6.68 |
| 计算机 | 4.05% | 19.32% | 23.74% | 5.05% | +1.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.21% | +4.21 |
| 轻工制造 | 5.97% | 0.0% | 0.0% | 3.98% | -1.99 |
| 家用电器 | 3.29% | 0.0% | 0.0% | 3.95% | +0.66 |
| 传媒 | 0.0% | 8.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 12.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -12.12 |
| 电子 | 8.96% | 4.92% | 5.04% | 0.0% | -8.96 |
| 基础化工 | 6.93% | 7.06% | 0.0% | 0.0% | -6.93 |
| 综合 | 0.0% | 7.5% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 4.79% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：ST易购、中程退、分众传媒、宝信软件、开润股份、浪潮信息、用友网络、胜宏科技、航天信息；退出：东方国信、信维通信、兆易创新、华友钴业、尚品宅配、昭衍新药、洛阳钼业、浙江美大、苏宁易购
2018-09-30 新进：东山精密、中科曙光、光环新网、太极股份、智飞生物、润和软件、苏宁易购；退出：ST易购、中程退、分众传媒、新安股份、浪潮信息、用友网络、胜宏科技
2018-12-31 新进：ST易购、万科A、中国铁建、保利发展、尚品宅配、浙江美大；退出：东山精密、中科曙光、太极股份、宝信软件、润和软件、苏宁易购
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 浪潮信息 | 4.79 | 0.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 分众传媒 | 8.3 | -11.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中程退 | 7.5 | -30.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 胜宏科技 | 4.92 | -0.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 开润股份 | 5.91 | -19.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 航天信息 | 4.9 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 用友网络 | 4.96 | 13.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 宝信软件 | 4.67 | -6.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 浙江美大 | 3.29 | 0.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 信维通信 | 5.15 | -17.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 东方国信 | 4.05 | -18.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 尚品宅配 | 5.97 | -47.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 昭衍新药 | 5.9 | -30.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 华友钴业 | 8.47 | -17.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 兆易创新 | 3.81 | -44.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 3.65 | -25.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 太极股份 | 4.92 | -24.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 东山精密 | 5.04 | -7.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 5.92 | -20.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 润和软件 | 4.59 | -11.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 光环新网 | 6.3 | -11.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中科曙光 | 4.61 | -23.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 浪潮信息 | 4.79 | 0.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 8.3 | -11.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中程退 | 7.5 | -30.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 胜宏科技 | 4.92 | -0.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 用友网络 | 4.96 | 13.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 新安股份 | 7.06 | -2.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 万科A | 5.29 | 28.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 浙江美大 | 3.95 | 42.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 尚品宅配 | 3.98 | 45.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 保利发展 | 5.22 | 20.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国铁建 | 4.21 | 5.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 太极股份 | 4.92 | -24.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 东山精密 | 5.04 | -7.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 润和软件 | 4.59 | -11.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 宝信软件 | 4.92 | -14.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中科曙光 | 4.61 | -23.46 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 16/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。