红土创新新兴产业混合

红土创新新兴产业混合 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

红土创新新兴产业混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.02%，四季平均换手约79.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.98%)、资源/有色(4.97%)。四季度新进Top10：宁德时代、晶澳科技、江特电机、盐湖股份、科达制造。2021 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 基础化工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 4.47% 调整至 17.9%，基础化工 由 0% 至 5.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国宝安、恩捷股份、星源材质、荣盛石化，退出 亿纬锂能、先导智能、宁波华翔、璞泰来。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 12.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 天华超净、天赐材料、天齐锂业、德业股份，退出 中国宝安、宁德时代、恩捷股份、星源材质，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宁德时代、晶澳科技、江特电机、盐湖股份，退出 天华超净、天赐材料、新宙邦、浙江鼎力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、电子、汽车 等方向；净加仓 基础化工(+5.9pp)、机械设备(+4.94pp)、有色金属(+13.43pp)；净降配 石油石化(-6.33pp)、电子(-5.25pp)、汽车(-4.03pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.97%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+4.97pp)；相应下降：新能源/电力设备(-6.7pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.7pp；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.97%（峰值出现在 Q4）；主要经由 藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.7pp；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中国宝安、恩捷股份、星源材质、荣盛石化、诺德股份、隆基绿能；退出：亿纬锂能、先导智能、宁波华翔、璞泰来、融捷股份、隆基股份

2021-09-30 新进：天华超净、天赐材料、天齐锂业、德业股份、新宙邦、永兴材料、浙江鼎力、锦浪科技；退出：中国宝安、宁德时代、恩捷股份、星源材质、晶丰明源、桐昆股份、荣盛石化、隆基绿能

2021-12-31 新进：宁德时代、晶澳科技、江特电机、盐湖股份、科达制造、藏格矿业、隆基绿能；退出：天华超净、天赐材料、新宙邦、浙江鼎力、诺德股份、锦浪科技、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 11/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。