红土创新新兴产业混合

红土创新新兴产业混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

红土创新新兴产业混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.84%，四季平均换手约77.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、中坚科技、兆易创新、寒武纪、恒玄科技。2024 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 10.81% 调整至 21%。

Q2 末换仓：新进 中国船舶、寒武纪、比亚迪、生益电子，退出 佐力药业、康缘药业、方盛制药、百洋医药。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 17.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国西电、协创数据、锦浪科技、阳光电源，退出 中国船舶、寒武纪、工业富联、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、中坚科技、兆易创新、寒武纪，退出 中国西电、中际旭创、协创数据、天孚通信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 基础化工(+3.39pp)、电力设备(+3.89pp)、机械设备(+3.34pp)；净降配 医药生物(-23.58pp)、通信(-10.23pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.26%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.99pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.26%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.26%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国船舶、寒武纪、比亚迪、生益电子、胜宏科技；退出：佐力药业、康缘药业、方盛制药、百洋医药、福瑞股份

2024-09-30 新进：中国西电、协创数据、锦浪科技、阳光电源、阿特斯；退出：中国船舶、寒武纪、工业富联、比亚迪、生益电子

2024-12-31 新进：上汽集团、中坚科技、兆易创新、寒武纪、恒玄科技、润泽科技、甬矽电子、移远通信、联瑞新材、麦格米特；退出：中国西电、中际旭创、协创数据、天孚通信、新易盛、沪电股份、胜宏科技、锦浪科技、阳光电源、阿特斯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 12/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。