易方达环保主题混合A

易方达环保主题混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达环保主题混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.17%，四季平均换手约45.53%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(15.15%)、资源/有色(3.02%)、AI算力/光模块(2.37%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 2.37%）。四季度新进Top10：中天科技、横店东磁、西部矿业。2024 年调仓：新进 9 笔（6 盈 / 3 亏）；退出 9 笔（规避 7 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 20.74% 调整至 33.39%，有色金属 由 3.66% 至 8.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中信博、亿纬锂能、华能水电、国电电力，退出 中际联合、均胜电子、宁德时代、禾望电气。Q3 再平衡：新进 三星医疗、宁德时代，退出 亿纬锂能、华能水电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 23.19% 升至 33.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中天科技、横店东磁、西部矿业，退出 国投电力、国电电力、石头科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、汽车、机械设备 等方向；净加仓 有色金属(+4.55pp)、电力设备(+12.65pp)、通信(+2.37pp)；净降配 家用电器(-3.74pp)、汽车(-3.49pp)、机械设备(-2.71pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（9.15%→12.62%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.02pp)、新能源/电力设备(+1.63pp)、AI算力/光模块(+2.37pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.37%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年持仓占比较高，中段回落后重新抬升，年末 15.15% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.02%（峰值出现在 Q4）；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年持仓占比较高，中段回落后重新抬升，年末 15.15% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中信博、亿纬锂能、华能水电、国电电力；退出：中际联合、均胜电子、宁德时代、禾望电气

2024-09-30 新进：三星医疗、宁德时代；退出：亿纬锂能、华能水电

2024-12-31 新进：中天科技、横店东磁、西部矿业；退出：国投电力、国电电力、石头科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/3；退出 规避/错失 7/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。