长盛新兴成长混合

长盛新兴成长混合 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛新兴成长混合 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.75%，四季平均换手约86.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中金公司、云南白药、华测检测、恒立液压、星宇股份。2020 年调仓：新进 23 笔（9 盈 / 14 亏）；退出 23 笔（规避 11 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 机械设备 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 10.06% 调整至 17.46%，机械设备 由 0% 至 8.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 丽珠集团、大博医疗、恒顺醋业、我武生物，退出 中信建投、中信证券、华泰证券、国泰君安。Q3 非银金融行业持仓占比从 7.8% 升至 20.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、中信证券、光大证券、华泰证券，退出 丽珠集团、大博医疗、恒顺醋业、我武生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中金公司、云南白药、华测检测、恒立液压，退出 万科A、中信证券、光大证券、华泰证券，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 食品饮料(+7.4pp)、医药生物(+3.9pp)、农林牧渔(+3.23pp)；净降配 家用电器(-8.19pp)、非银金融(-14.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-4.26pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：丽珠集团、大博医疗、恒顺醋业、我武生物、招商证券、珀莱雅、立讯精密、贝达药业；退出：中信建投、中信证券、华泰证券、国泰君安、格力电器、泸州老窖、海尔智家、海通证券

2020-09-30 新进：万科A、中信证券、光大证券、华泰证券、古井贡酒、格力电器、海通证券、申万宏源；退出：丽珠集团、大博医疗、恒顺醋业、我武生物、招商证券、珀莱雅、立讯精密、贝达药业

2020-12-31 新进：中金公司、云南白药、华测检测、恒立液压、星宇股份、科前生物、贵州茅台；退出：万科A、中信证券、光大证券、华泰证券、格力电器、海通证券、申万宏源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/14；退出 规避/错失 11/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。