泰康新机遇混合
(001910)权益主动型公募混合型2017 自然年 · 重仓透视
泰康新机遇混合 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
泰康新机遇混合 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.09%，四季平均换手约56.13%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.64%)。四季度新进Top10：光大嘉宝、宁波华翔、海螺水泥、美年健康。2017 年调仓：新进 13 笔（10 盈 / 3 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 16.0900% |
| 平均换手 | 56.1300% |
| 持股集中度 | 0.0032 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.16%。
Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 5.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国平安、光大嘉宝、华侨城A、复星医药，退出 上海医药、中国建筑、华海药业、富瑞特装。Q3 再平衡：新进 五粮液、嘉宝集团、建设银行，退出 光大嘉宝、复星医药、葛洲坝，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 光大嘉宝、宁波华翔、海螺水泥、美年健康，退出 五粮液、兔宝宝、华侨城A、嘉宝集团，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、机械设备 等方向；净加仓 家用电器(+3.67pp)、非银金融(+1.78pp)、银行(+7.16pp)；净降配 建筑装饰(-2.16pp)、机械设备(-1.58pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.64pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.25% | 1.24% | 1.64% | +1.64 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 5.56% | 7.86% | 7.16% | +7.16 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.54% | 3.2% | 3.67% | +3.67 |
| 建筑材料 | 0.95% | 1.28% | 1.11% | 2.39% | +1.44 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.29% | 2.1% | 1.78% | +1.78 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.77% | +1.77 |
| 医药生物 | 1.46% | 1.22% | 0.0% | 1.61% | +0.15 |
| 房地产 | 0.77% | 2.87% | 2.57% | 1.25% | +0.48 |
| 电子 | 0.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.95 |
| 食品饮料 | 0.68% | 0.0% | 1.22% | 0.0% | -0.68 |
| 建筑装饰 | 2.16% | 1.37% | 0.0% | 0.0% | -2.16 |
| 机械设备 | 1.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.58 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：中国平安、光大嘉宝、华侨城A、复星医药、工商银行、招商银行、格力电器、美的集团；退出：上海医药、中国建筑、华海药业、富瑞特装、豪迈科技、贵州茅台、金融街、长电科技
2017-09-30 新进：五粮液、嘉宝集团、建设银行；退出：光大嘉宝、复星医药、葛洲坝
2017-12-31 新进：光大嘉宝、宁波华翔、海螺水泥、美年健康；退出：五粮液、兔宝宝、华侨城A、嘉宝集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 华侨城A | 1.57 | -18.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 美的集团 | 1.25 | 2.67 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 格力电器 | 1.29 | -7.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 招商银行 | 2.47 | 6.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 复星医药 | 1.22 | 10.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 光大嘉宝 | 1.3 | 21.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中国平安 | 3.29 | 9.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 工商银行 | 3.09 | 14.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 金融街 | 0.77 | 5.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 豪迈科技 | 0.76 | -10.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 富瑞特装 | 0.82 | -14.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.68 | 22.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 华海药业 | 0.71 | -4.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 长电科技 | 0.95 | -14.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 上海医药 | 0.75 | 23.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.79 | 5.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 五粮液 | 1.22 | 39.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 建设银行 | 1.69 | 10.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 葛洲坝 | 1.37 | -7.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 复星医药 | 1.22 | 10.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 美年健康 | 1.61 | 24.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 宁波华翔 | 1.77 | -31.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 2.39 | 9.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 华侨城A | 1.11 | 3.92 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 五粮液 | 1.22 | 39.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 兔宝宝 | 1.11 | -1.05 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 10/3；退出 规避/错失 6/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。