兴业成长动力混合A

兴业成长动力混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

兴业成长动力混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.71%，四季平均换手约86.73%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：乐普医疗、天融信、安图生物、新凤鸣、欧派家居。2023 年调仓：新进 23 笔（4 盈 / 19 亏）；退出 23 笔（规避 18 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.63%。

Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 4.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三一重工、中国电影、新凤鸣、桐昆股份，退出 中际旭创、华泰证券、天融信、景旺电子。Q3 再平衡：新进 中新赛克、常熟银行、海尔智家、科大讯飞，退出 三一重工、中国电影、新凤鸣、石头科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 乐普医疗、天融信、安图生物、新凤鸣，退出 中新赛克、宇信科技、常熟银行、海尔智家，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、非银金融 等方向；净加仓 轻工制造(+2.03pp)、基础化工(+2.38pp)、石油石化(+3.97pp)；净降配 通信(-1.96pp)、电子(-4.49pp)、非银金融(-1.87pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.88%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.79%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三一重工、中国电影、新凤鸣、桐昆股份、科沃斯、立讯精密、芒果超媒、鱼跃医疗；退出：中际旭创、华泰证券、天融信、景旺电子、深南电路、绿盟科技、风华高科、鹏鼎控股

2023-09-30 新进：中新赛克、常熟银行、海尔智家、科大讯飞、老板电器、药明康德、风华高科；退出：三一重工、中国电影、新凤鸣、石头科技、立讯精密、芒果超媒、鱼跃医疗

2023-12-31 新进：乐普医疗、天融信、安图生物、新凤鸣、欧派家居、立讯精密、药康生物、长盈精密；退出：中新赛克、宇信科技、常熟银行、海尔智家、科大讯飞、老板电器、药明康德、风华高科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/19；退出 规避/错失 18/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。