天弘价值精选混合发起A
(002639)公募混合型2016 自然年 · 重仓透视
天弘价值精选混合发起A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘价值精选混合发起A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.53%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.49%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：*ST新研、ST凯利、中航机载、光大嘉宝、华夏银行。2016 年调仓：新进 20 笔（10 盈 / 10 亏）；退出 10 笔（规避 4 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.5300% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0014 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
09月 电子行业持仓占比从 0% 升至 3.49%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 *ST新研、ST凯利、中航机载、光大嘉宝，退出 光大证券、南京银行、国药一致、宁波银行，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 银行(+1.9pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.45% 附近（峰值出现在 09月）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.49% | +0.49 |
| 资源/有色 | 0.0% | 1.36% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 3.05% | 1.9% | +1.90 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 1.0% | +1.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.96% | +0.96 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.95% | +0.95 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.94% | +0.94 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.49% | +0.49 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.23% | 0.46% | +0.46 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.03% | +0.03 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.02% | +0.02 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.35% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.9% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 3.49% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.36% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 2.92% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 1.36% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：—；退出：—
2016-12-31 新进：*ST新研、ST凯利、中航机载、光大嘉宝、华夏银行、太极实业、家家悦、沃顿科技、百合花、贵广网络；退出：光大证券、南京银行、国药一致、宁波银行、新华保险、歌尔股份、江西铜业、海能达、立讯精密、骆驼股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 国药一致 | 1.23 | -6.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 1.36 | 6.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 1.38 | -12.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 2.11 | 2.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 海能达 | 0.9 | 7.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 江西铜业 | 1.36 | 20.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 南京银行 | 1.69 | 5.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 骆驼股份 | 1.35 | -7.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 新华保险 | 1.64 | 6.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 光大证券 | 1.28 | -1.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 沃顿科技 | 0.93 | -8.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | *ST新研 | 1.0 | 9.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | ST凯利 | 0.46 | -9.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 华夏银行 | 1.9 | 4.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中航机载 | 0.49 | 3.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 光大嘉宝 | 0.96 | 34.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 太极实业 | 0.94 | -6.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 贵广网络 | 0.03 | -12.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 家家悦 | 0.02 | -16.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 百合花 | 0.02 | -5.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 国药一致 | 1.23 | -6.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 1.36 | 6.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 歌尔股份 | 1.38 | -12.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 2.11 | 2.62 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 海能达 | 0.9 | 7.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 江西铜业 | 1.36 | 20.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 南京银行 | 1.69 | 5.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 骆驼股份 | 1.35 | -7.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 新华保险 | 1.64 | 6.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 光大证券 | 1.28 | -1.54 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 10/10；退出 规避/错失 4/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。