富国创新科技混合A

富国创新科技混合A 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

富国创新科技混合A 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.65%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.59%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.59%）。四季度新进Top10：亿纬锂能、兆易创新、分众传媒、北方华创、掌趣科技。2019 年调仓：新进 18 笔（12 盈 / 6 亏）；退出 18 笔（规避 8 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 计算机 两条主线展开：传媒 持仓占比由 12.63% 调整至 27.55%，计算机 由 3.89% 至 11.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三七互娱、中兴通讯、亿纬锂能、宝信软件，退出 中旗股份、光弘科技、新国都、欣旺达。Q3 再平衡：新进 世运电路、中国联通、华友钴业、大华股份，退出 亿纬锂能、完美世界、宝信软件、深南电路，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 15.11% 升至 27.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亿纬锂能、兆易创新、分众传媒、北方华创，退出 世运电路、中兴通讯、中国联通、华友钴业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 电力设备(+1.58pp)、传媒(+14.92pp)、计算机(+7.68pp)；净降配 基础化工(-7.74pp)、电子(-2.25pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.59%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.59%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.59%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：三七互娱、中兴通讯、亿纬锂能、宝信软件、海康威视、深南电路；退出：中旗股份、光弘科技、新国都、欣旺达、汇顶科技、视源股份

2019-09-30 新进：世运电路、中国联通、华友钴业、大华股份、寒锐钴业；退出：亿纬锂能、完美世界、宝信软件、深南电路、立讯精密

2019-12-31 新进：亿纬锂能、兆易创新、分众传媒、北方华创、掌趣科技、柏楚电子、立讯精密；退出：世运电路、中兴通讯、中国联通、华友钴业、寒锐钴业、沪电股份、海康威视

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/6；退出 规避/错失 8/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。