富国创新科技混合A

富国创新科技混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

富国创新科技混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.14%，四季平均换手约83.33%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(15.37%)、半导体设备/材料(3.1%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比8.04%→Q4 18.47%）。四季度新进Top10：中芯国际、寒武纪、新易盛、歌尔股份、水晶光电。2024 年调仓：新进 22 笔（9 盈 / 13 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 21.52% 调整至 21.96%。

Q2 末换仓：新进 中国船舶、中国重工、兆易创新、工业富联，退出 万达电影、北方华创、大华股份、新易盛。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 24.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三一重工、中际旭创、宁德时代、徐工机械，退出 中国船舶、兆易创新、工业富联、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、寒武纪、新易盛、歌尔股份，退出 三一重工、中国重工、中际旭创、亿联网络，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净降配 计算机(-3.77pp)、传媒(-5.13pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→17.98%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+12.51pp)；相应下降：半导体设备/材料(-2.08pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 18.47% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创、新易盛、浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.08pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 17.98%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国船舶、中国重工、兆易创新、工业富联、漫步者、澜起科技；退出：万达电影、北方华创、大华股份、新易盛、柏楚电子、海康威视

2024-09-30 新进：三一重工、中际旭创、宁德时代、徐工机械、德业股份、阳光电源；退出：中国船舶、兆易创新、工业富联、沪电股份、漫步者、澜起科技

2024-12-31 新进：中芯国际、寒武纪、新易盛、歌尔股份、水晶光电、沪电股份、浪潮信息、海光信息、科大讯飞、税友股份；退出：三一重工、中国重工、中际旭创、亿联网络、宁德时代、徐工机械、德业股份、晶晨股份、立讯精密、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/13；退出 规避/错失 15/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。