富国创新科技混合A
(002692)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
富国创新科技混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
富国创新科技混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.6%，四季平均换手约64.9%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.42%)。四季度新进Top10：兆易创新、分众传媒、北方华创、斯达半导、澜起科技。2021 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 10 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.6000% |
| 平均换手 | 64.9000% |
| 持股集中度 | 0.0254 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 通信 两条主线展开：传媒 持仓占比由 4.49% 调整至 12.41%，通信 由 0% 至 9.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 豪威集团、金山办公、雅克科技，退出 恒玄科技、洁美科技、韦尔股份。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 16.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三七互娱、三安光电、东方财富、中兴通讯，退出 三环集团、传音控股、分众传媒、北方华创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新、分众传媒、北方华创、斯达半导，退出 三安光电、中兴通讯、华灿光电、卓胜微，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 非银金融(+3.44pp)、传媒(+7.92pp)、通信(+9.11pp)；净降配 电子(-24.74pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.42%）。
相应下降：半导体设备/材料(-2.41pp)。
市场热点与行业配置
黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.41pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.41pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 7.83% | 10.77% | 0.0% | 5.42% | -2.41 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 45.75% | 41.18% | 15.5% | 21.01% | -24.74 |
| 传媒 | 4.49% | 6.87% | 5.28% | 12.41% | +7.92 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 16.77% | 9.11% | +9.11 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 4.07% | 3.44% | +3.44 |
| 计算机 | 0.0% | 4.51% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 7.83% | 10.77% | 0% | 5.42% | -2.41 | 明显减仓 | 三环集团、北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 7.83% | 10.77% | 0% | 5.42% | -2.41 | 明显减仓 | 三环集团、北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：豪威集团、金山办公、雅克科技；退出：恒玄科技、洁美科技、韦尔股份
2021-09-30 新进：三七互娱、三安光电、东方财富、中兴通讯、亨通光电、华灿光电、卓胜微、移远通信、立昂微；退出：三环集团、传音控股、分众传媒、北方华创、豪威集团、金山办公、雅克科技、顺络电子、风华高科
2021-12-31 新进：兆易创新、分众传媒、北方华创、斯达半导、澜起科技；退出：三安光电、中兴通讯、华灿光电、卓胜微、立昂微
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 雅克科技 | 4.38 | -5.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金山办公 | 4.51 | -28.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 洁美科技 | 3.48 | -1.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒玄科技 | 4.4 | 33.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 7.67 | 1.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三七互娱 | 5.28 | 28.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 4.07 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华灿光电 | 3.07 | 1.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 卓胜微 | 3.01 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 亨通光电 | 4.95 | 9.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三安光电 | 3.06 | 18.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 移远通信 | 4.15 | 25.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 立昂微 | 3.27 | 3.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 风华高科 | 4.34 | -7.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 6.87 | -22.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 顺络电子 | 7.17 | -12.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 北方华创 | 3.63 | 31.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 雅克科技 | 4.38 | -5.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三环集团 | 7.14 | -12.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 4.05 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 传音控股 | 6.15 | -32.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金山办公 | 4.51 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 3.1 | -25.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北方华创 | 5.42 | -21.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 斯达半导 | 3.17 | 1.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 3.61 | -19.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 4.8 | -19.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中兴通讯 | 7.67 | 1.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华灿光电 | 3.07 | 1.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 卓胜微 | 3.01 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三安光电 | 3.06 | 18.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 立昂微 | 3.27 | 3.31 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 10/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。