东方红沪港深混合

东方红沪港深混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

东方红沪港深混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.97%，四季平均换手约74.93%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.55%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国移动、保利发展、兔宝宝、华勤技术、天山铝业。2024 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 7.41% 调整至 9.15%，汽车 由 5.59% 至 6.1%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国广核、中国船舶、云天化、宇通客车，退出 中国石油、云铝股份、华鲁恒升、江铃汽车。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 4.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国重工、立讯精密，退出 中国广核、中国船舶、云天化、宇通客车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国移动、保利发展、兔宝宝、华勤技术，退出 东方电缆、中国重工、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、食品饮料、石油石化 等方向；净加仓 建筑材料(+2.9pp)、电力设备(+1.74pp)、电子(+6.04pp)；净降配 有色金属(-3.74pp)、基础化工(-2.82pp)、食品饮料(-5.05pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.98%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.45pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，年末 6.55% 为全年高点（年初 4.1%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.94%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年有明显加仓，年末 6.55% 为全年高点（年初 4.1%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国广核、中国船舶、云天化、宇通客车、建设银行、科达利、紫金矿业；退出：中国石油、云铝股份、华鲁恒升、江铃汽车、神火股份、贵州茅台

2024-09-30 新进：中国重工、立讯精密；退出：中国广核、中国船舶、云天化、宇通客车、建设银行、科达利

2024-12-31 新进：中国移动、保利发展、兔宝宝、华勤技术、天山铝业、沪农商行、科达利；退出：东方电缆、中国重工、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。