平安医疗健康混合A 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
平安医疗健康混合A 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.52%，四季平均换手约60.3%。四季度新进Top10：大参林、智飞生物、爱尔眼科、金域医学。2020 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.5200% |
| 平均换手 | 60.3000% |
| 持股集中度 | 0.0268 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 51.98% 调整至 57.22%。
Q2 末换仓：新进 大参林、天坛生物、药明康德、金域医学，退出 健帆生物、凯莱英、药石科技、通策医疗。Q3 再平衡：新进 司太立、国际医学、安图生物、泰格医药，退出 大参林、天坛生物、智飞生物、金域医学，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 45.67% 升至 57.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 大参林、智飞生物、爱尔眼科、金域医学，退出 华兰生物、司太立、国际医学、安图生物，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+5.24pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 51.98% | 47.2% | 45.67% | 57.22% | +5.24 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：大参林、天坛生物、药明康德、金域医学；退出：健帆生物、凯莱英、药石科技、通策医疗
2020-09-30 新进：司太立、国际医学、安图生物、泰格医药、迈瑞医疗；退出：大参林、天坛生物、智飞生物、金域医学、长春高新
2020-12-31 新进：大参林、智飞生物、爱尔眼科、金域医学；退出：华兰生物、司太立、国际医学、安图生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 天坛生物 | 3.57 | -12.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 大参林 | 4.47 | 1.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 药明康德 | 6.34 | 5.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 金域医学 | 3.53 | 14.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 凯莱英 | 4.69 | 41.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 健帆生物 | 4.98 | -26.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 药石科技 | 4.34 | 71.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 退出 | 通策医疗 | 5.28 | 54.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 国际医学 | 3.68 | 88.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 4.54 | 56.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.84 | 22.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 司太立 | 3.78 | -16.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 安图生物 | 4.15 | -10.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 长春高新 | 4.43 | -15.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 3.32 | 39.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 天坛生物 | 3.57 | -12.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 大参林 | 4.47 | 1.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 金域医学 | 3.53 | 14.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 爱尔眼科 | 5.65 | -20.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 智飞生物 | 4.55 | 16.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 大参林 | 4.07 | 7.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 金域医学 | 4.52 | -0.84 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 国际医学 | 3.68 | 88.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 华兰生物 | 4.82 | -25.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 司太立 | 3.78 | -16.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 安图生物 | 4.15 | -10.0 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 6/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。