平安医疗健康混合A
(003032)公募权益主动型混合型医药行业2022 自然年 · 重仓透视
平安医疗健康混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
平安医疗健康混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.31%，四季平均换手约79.63%。四季度新进Top10：一品红、三星医疗、康龙化成、明月镜片、智飞生物。2022 年调仓：新进 20 笔（5 盈 / 15 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.3100% |
| 平均换手 | 79.6300% |
| 持股集中度 | 0.0268 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 轻工制造 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 4.94%，轻工制造 由 0% 至 4.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 45.72% 升至 52.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兴齐眼药、大参林、康龙化成、我武生物，退出 以岭药业、众生药业、凯莱英、君实生物。Q3 再平衡：新进 华恒生物、益丰药房、祥生医疗、聚光科技，退出 兴齐眼药、博腾股份、康龙化成、智飞生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一品红、三星医疗、康龙化成、明月镜片，退出 华恒生物、我武生物、欧普康视、益丰药房，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 环保(+4.18pp)、轻工制造(+4.37pp)、电力设备(+4.94pp)；净降配 医药生物(-15.55pp)、美容护理(-3.18pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 45.72% | 52.7% | 31.51% | 30.17% | -15.55 |
| 美容护理 | 8.89% | 0.0% | 3.92% | 5.71% | -3.18 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.94% | +4.94 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.37% | +4.37 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 4.35% | 4.18% | +4.18 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.77% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：兴齐眼药、大参林、康龙化成、我武生物、智飞生物、欧普康视、片仔癀、键凯科技；退出：以岭药业、众生药业、凯莱英、君实生物、普洛药业、爱美客、药石科技、贝泰妮
2022-09-30 新进：华恒生物、益丰药房、祥生医疗、聚光科技、贝泰妮、迈瑞医疗；退出：兴齐眼药、博腾股份、康龙化成、智飞生物、片仔癀、键凯科技
2022-12-31 新进：一品红、三星医疗、康龙化成、明月镜片、智飞生物、泰格医药；退出：华恒生物、我武生物、欧普康视、益丰药房、祥生医疗、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 智飞生物 | 4.73 | -22.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 我武生物 | 4.22 | -6.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 兴齐眼药 | 4.36 | -40.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 欧普康视 | 4.89 | -27.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 康龙化成 | 6.61 | -43.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 片仔癀 | 4.84 | -25.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 大参林 | 3.92 | -3.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 键凯科技 | 3.92 | -29.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 普洛药业 | 4.03 | -33.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 众生药业 | 4.36 | -12.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 以岭药业 | 5.71 | -27.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 凯莱英 | 5.08 | -21.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 药石科技 | 5.3 | 2.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 爱美客 | 4.22 | 26.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 贝泰妮 | 4.67 | 16.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 君实生物 | 4.93 | -13.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 聚光科技 | 4.35 | 10.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 4.06 | 5.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贝泰妮 | 3.92 | -13.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 益丰药房 | 4.92 | 28.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 祥生医疗 | 4.24 | -9.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华恒生物 | 4.77 | 9.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 4.73 | -22.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 博腾股份 | 7.19 | -40.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 兴齐眼药 | 4.36 | -40.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 康龙化成 | 6.61 | -43.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 片仔癀 | 4.84 | -25.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 键凯科技 | 3.92 | -29.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 智飞生物 | 6.31 | -6.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 泰格医药 | 4.35 | -8.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 一品红 | 3.96 | 26.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 康龙化成 | 4.13 | -27.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 明月镜片 | 4.37 | -11.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 三星医疗 | 4.94 | -5.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 我武生物 | 4.51 | 13.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 欧普康视 | 3.86 | -13.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.06 | 5.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 益丰药房 | 4.92 | 28.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 祥生医疗 | 4.24 | -9.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华恒生物 | 4.77 | 9.46 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/15；退出 规避/错失 13/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。