平安医疗健康混合A
(003032)公募权益主动型混合型医药行业2021 自然年 · 重仓透视
平安医疗健康混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
平安医疗健康混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.83%，四季平均换手约74.7%。四季度新进Top10：东阿阿胶、奕瑞科技、汤臣倍健、爱美客、迈瑞医疗。2021 年调仓：新进 18 笔（3 盈 / 15 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.8300% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0263 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物。
Q2 末换仓：新进 东富龙、伟思医疗、博腾股份、康龙化成，退出 凯莱英、恒瑞医药、智飞生物、泰格医药。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 3.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三星医疗、九洲药业、凯莱英、普洛药业，退出 伟思医疗、康龙化成、美诺华、翔宇医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东阿阿胶、奕瑞科技、汤臣倍健、爱美客，退出 九洲药业、凯莱英、博腾股份、普洛药业，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 美容护理(+3.27pp)、电力设备(+2.99pp)、食品饮料(+2.71pp)；净降配 医药生物(-40.26pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 63.93% | 50.8% | 44.03% | 23.67% | -40.26 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.27% | +3.27 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.9% | 2.99% | +2.99 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.71% | +2.71 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东富龙、伟思医疗、博腾股份、康龙化成、美诺华、翔宇医疗、艾德生物；退出：凯莱英、恒瑞医药、智飞生物、泰格医药、爱尔眼科、片仔癀、迈瑞医疗
2021-09-30 新进：三星医疗、九洲药业、凯莱英、普洛药业、泰格医药、药石科技；退出：伟思医疗、康龙化成、美诺华、翔宇医疗、通策医疗、金域医学
2021-12-31 新进：东阿阿胶、奕瑞科技、汤臣倍健、爱美客、迈瑞医疗；退出：九洲药业、凯莱英、博腾股份、普洛药业、药石科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东富龙 | 4.7 | 10.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 博腾股份 | 7.37 | 13.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 艾德生物 | 3.5 | -22.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康龙化成 | 5.95 | -0.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美诺华 | 4.76 | -26.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 伟思医疗 | 4.74 | -42.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 翔宇医疗 | 3.48 | -52.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 凯莱英 | 4.95 | 28.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 5.8 | 19.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 5.07 | 8.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泰格医药 | 7.35 | 28.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 7.37 | 20.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 5.45 | -26.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 片仔癀 | 7.87 | 56.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 普洛药业 | 4.25 | -8.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 4.23 | -2.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 4.62 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药石科技 | 5.09 | -30.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三星医疗 | 3.9 | -0.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 九洲药业 | 3.84 | 2.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康龙化成 | 5.95 | -0.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 通策医疗 | 4.86 | -26.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美诺华 | 4.76 | -26.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金域医学 | 3.85 | -35.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 伟思医疗 | 4.74 | -42.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 翔宇医疗 | 3.48 | -52.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东阿阿胶 | 3.8 | -30.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 汤臣倍健 | 2.71 | -21.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 迈瑞医疗 | 2.65 | -19.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 爱美客 | 3.27 | -11.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 奕瑞科技 | 2.71 | -25.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 普洛药业 | 4.25 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 凯莱英 | 4.23 | -2.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 博腾股份 | 5.63 | -6.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药石科技 | 5.09 | -30.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 九洲药业 | 3.84 | 2.12 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 3/15；退出 规避/错失 11/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。