光大永鑫混合A
(003105)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
光大永鑫混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
光大永鑫混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.09%，四季平均换手约72.23%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.96%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：传音控股、凯莱英、洋河股份、洽洽食品、海信家电。2021 年调仓：新进 17 笔（3 盈 / 14 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.0900% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、医药生物。
Q2 末换仓：新进 东方财富、传音控股、平安银行、洽洽食品，退出 中国中免、凯莱英、康龙化成、药明康德。Q3 再平衡：新进 中国中免、泰格医药、苏试试验、药明康德，退出 今世缘、传音控股、泸州老窖、洽洽食品，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 传音控股、凯莱英、洋河股份、洽洽食品，退出 中国中免、工商银行、平安银行、泰格医药，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 家用电器(+1.52pp)；净降配 医药生物(-2.46pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.96% | +0.96 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.8% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 4.35% | 4.64% | 2.13% | 3.38% | -0.97 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.52% | +1.52 |
| 医药生物 | 3.94% | 0.95% | 2.04% | 1.48% | -2.46 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.75% | 1.19% | 0.79% | +0.79 |
| 电子 | 0.0% | 0.79% | 0.0% | 0.56% | +0.56 |
| 银行 | 1.09% | 1.72% | 1.97% | 0.0% | -1.09 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.66% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.8% | 0.0% | 0.83% | 0.0% | -0.80 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.8% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.8% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方财富、传音控股、平安银行、洽洽食品、爱尔眼科、贵州茅台；退出：中国中免、凯莱英、康龙化成、药明康德、长春高新、青岛啤酒
2021-09-30 新进：中国中免、泰格医药、苏试试验、药明康德、铜陵有色；退出：今世缘、传音控股、泸州老窖、洽洽食品、爱尔眼科
2021-12-31 新进：传音控股、凯莱英、洋河股份、洽洽食品、海信家电、海尔智家；退出：中国中免、工商银行、平安银行、泰格医药、苏试试验、铜陵有色
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 平安银行 | 0.84 | -20.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 洽洽食品 | 0.74 | 7.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 0.95 | -24.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 0.75 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.75 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 传音控股 | 0.79 | -32.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 0.95 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 凯莱英 | 1.0 | 28.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 康龙化成 | 0.8 | 44.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 0.69 | 36.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国中免 | 0.8 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 药明康德 | 1.19 | 11.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 铜陵有色 | 0.8 | -11.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 1.15 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 苏试试验 | 0.66 | 55.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国中免 | 0.83 | -15.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 0.89 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 1.07 | -6.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 洽洽食品 | 0.74 | 7.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 0.95 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 今世缘 | 0.72 | -16.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 传音控股 | 0.79 | -32.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海信家电 | 0.56 | -26.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 洋河股份 | 0.62 | -17.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 洽洽食品 | 0.7 | -12.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 凯莱英 | 0.59 | -15.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 0.96 | -22.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 传音控股 | 0.56 | -39.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 平安银行 | 0.69 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 铜陵有色 | 0.8 | -11.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 1.15 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 苏试试验 | 0.66 | 55.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 工商银行 | 1.28 | -0.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国中免 | 0.83 | -15.61 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/14；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。