中信保诚至利混合C

中信保诚至利混合C 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚至利混合C 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.45%，四季平均换手约78.8%。四季度新进Top10：中国东航、中国国航、兴业银行、南方航空、复星医药。2017 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 6 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2017-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 2.47% 调整至 4.09%。

Q2 末换仓：新进 中国太保、交通银行、伊利股份、浦发银行，退出 中国平安、农业银行、工商银行、建设银行。Q3 再平衡：新进 东吴证券、中科曙光、光大证券、农业银行，退出 中国太保、中国银行、交通银行、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国东航、中国国航、兴业银行、南方航空，退出 东吴证券、伊利股份、光大证券、国泰君安，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 银行(+1.62pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：中国太保、交通银行、伊利股份、浦发银行、海通证券、福耀玻璃；退出：中国平安、农业银行、工商银行、建设银行、招商银行、白云机场

2017-09-30 新进：东吴证券、中科曙光、光大证券、农业银行、国泰君安、工商银行、建设银行、招商银行、江化微；退出：中国太保、中国银行、交通银行、兴业银行、宁沪高速、浦发银行、海通证券、福耀玻璃、贵州茅台

2017-12-31 新进：中国东航、中国国航、兴业银行、南方航空、复星医药；退出：东吴证券、伊利股份、光大证券、国泰君安、江化微

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 6/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。