中信保诚至利混合C

中信保诚至利混合C 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚至利混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.89%，四季平均换手约92.77%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.57%)、资源/有色(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中航西飞、兴业银行、华泰证券、宇信科技、海通证券。2022 年调仓：新进 26 笔（9 盈 / 17 亏）；退出 26 笔（规避 19 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2022-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、电子。

Q2 末换仓：新进 中国交建、中国移动、云天化、农业银行，退出 中航西飞、京北方、天坛生物、宇信科技。Q3 再平衡：新进 北方华创、山西汾酒、招商银行、新华医疗，退出 中国交建、中国移动、云天化、农业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航西飞、兴业银行、华泰证券、宇信科技，退出 三峡能源、北方华创、山西汾酒、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子 等方向。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：中国交建、中国移动、云天化、农业银行、华鲁恒升、双汇发展、小商品城、山东路桥；退出：中航西飞、京北方、天坛生物、宇信科技、晶方科技、盐津铺子、神州信息、航天电器

2022-09-30 新进：北方华创、山西汾酒、招商银行、新华医疗、新莱应材、泸州老窖、湖南黄金、贵州茅台、迈瑞医疗；退出：中国交建、中国移动、云天化、农业银行、华鲁恒升、双汇发展、小商品城、山东路桥、鹏鼎控股

2022-12-31 新进：中航西飞、兴业银行、华泰证券、宇信科技、海通证券、禾望电气、紫光国微、航宇科技、金山办公；退出：三峡能源、北方华创、山西汾酒、招商银行、新华医疗、新莱应材、泸州老窖、湖南黄金、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/17；退出 规避/错失 19/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。