广发多元新兴股票

广发多元新兴股票 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

广发多元新兴股票 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.91%，四季平均换手约86.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.56%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：万达电影、健帆生物、光华科技、完美世界、康泰生物。2018 年调仓：新进 23 笔（11 盈 / 12 亏）；退出 23 笔（规避 18 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 电力设备 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 13.48%，电力设备 由 0% 至 13.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 3.12% 升至 18.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 健帆生物、利安隆、我武生物、片仔癀，退出 东山精密、中国太保、中国平安、周大生。Q3 再平衡：新进 中国国旅、中国太保、洋河股份、海天味业，退出 健帆生物、利安隆、我武生物、片仔癀，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万达电影、健帆生物、光华科技、完美世界，退出 一心堂、中国国旅、中国太保、洋河股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、食品饮料、非银金融 等方向；净加仓 传媒(+13.48pp)、电力设备(+13.28pp)、房地产(+4.28pp)；净降配 轻工制造(-9.76pp)、食品饮料(-5.12pp)、非银金融(-9.5pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.56%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.56pp)；相应下降：消费/家电/面板(-3.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.56%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.56%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：健帆生物、利安隆、我武生物、片仔癀、通策医疗、金风科技、顺鑫农业；退出：东山精密、中国太保、中国平安、周大生、太阳纸业、新坐标、贵州茅台

2018-09-30 新进：中国国旅、中国太保、洋河股份、海天味业、绝味食品、贵州茅台、长春高新；退出：健帆生物、利安隆、我武生物、片仔癀、索菲亚、美的集团、顺鑫农业

2018-12-31 新进：万达电影、健帆生物、光华科技、完美世界、康泰生物、芒果超媒、荣盛发展、赢合科技、阳光电源；退出：一心堂、中国国旅、中国太保、洋河股份、海天味业、绝味食品、贵州茅台、通策医疗、长春高新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/12；退出 规避/错失 18/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。