广发多元新兴股票

一、投资风格总览

在 周智硕（003745）担任 广发多元新兴股票 基金经理期间（2025-08-21 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 38.6367%，持股集中度 均值约 0.0168，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 77.8%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.5%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：制造业 68.74%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.37%；金融业 7.14%。
• 2025-12-31：制造业 68.74%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.37%；金融业 7.14%。
• 2026-03-31：制造业 68.74%；信息传输、软件和信息技术服务业 10.37%；金融业 7.14%。
从 2025-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（68.74%） 变为 制造业（68.74%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 英科医疗（300677）占净值 8.05%，较上季 加仓。
• 华曙高科（688433）占净值 5.95%，较上季 加仓。
• 芯原股份（688521）占净值 5.5%，较上季 新进。
• 远东股份（600869）占净值 4.83%，较上季 仓位不变。
• 兆易创新（603986）占净值 3.68%，较上季 仓位不变。
• 福斯特（603806）占净值 3.4%，较上季 仓位不变。
• 寒武纪（688256）占净值 3.3%，较上季 加仓。
• 同花顺（300033）占净值 3.1%，较上季 仓位不变。
• 中石科技（300684）占净值 3.08%，较上季 减仓。
• 牧原股份（002714）占净值 2.94%，较上季 加仓。
上述十只占净值合计 43.83%，持股集中度 为 0.0218。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：88.9%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：8、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 英科医疗（300677）加仓，占净值 8.05%（2026-03-31）。
• 华曙高科（688433）加仓，占净值 5.95%（2026-03-31）。
• 芯原股份（688521）新进，占净值 5.5%（2026-03-31）。
• 寒武纪（688256）加仓，占净值 3.3%（2026-03-31）。
• 中石科技（300684）减仓，占净值 3.08%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0168，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-08-21 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 27.8%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。