鹏华沪深港新兴成长混合A
(003835)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
鹏华沪深港新兴成长混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华沪深港新兴成长混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.46%，四季平均换手约69.53%。四季度新进Top10：五洲新春、双林股份、天赐材料、斯菱智驱、禾望电气。2024 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.4600% |
| 平均换手 | 69.5300% |
| 持股集中度 | 0.0284 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 7.68% 调整至 13.34%。
Q2 电力设备行业持仓占比从 7.68% 升至 18.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方电缆、平高电气、许继电气，退出 中大力德、贝斯特、长安汽车。Q3 再平衡：新进 东山精密、天顺风能、禾迈股份、艾罗能源，退出 五洲新春、平高电气、柯力传感、绿的谐波，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五洲新春、双林股份、天赐材料、斯菱智驱，退出 东山精密、东方电缆、天顺风能、禾迈股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电力设备(+5.66pp)；净降配 机械设备(-28.23pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 16.86% | 13.32% | 14.78% | 15.99% | -0.87 |
| 电力设备 | 7.68% | 18.13% | 26.04% | 13.34% | +5.66 |
| 机械设备 | 35.56% | 21.49% | 0.0% | 7.33% | -28.23 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 7.34% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：东方电缆、平高电气、许继电气；退出：中大力德、贝斯特、长安汽车
2024-09-30 新进：东山精密、天顺风能、禾迈股份、艾罗能源、金雷股份、钧达股份；退出：五洲新春、平高电气、柯力传感、绿的谐波、罗博特科、许继电气、鸣志电器
2024-12-31 新进：五洲新春、双林股份、天赐材料、斯菱智驱、禾望电气、绿的谐波、鸣志电器；退出：东山精密、东方电缆、天顺风能、禾迈股份、艾罗能源、钧达股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 许继电气 | 3.78 | -0.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 平高电气 | 3.68 | 7.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东方电缆 | 5.47 | 13.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长安汽车 | 3.38 | -20.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中大力德 | 5.71 | -21.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贝斯特 | 4.0 | -44.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东山精密 | 7.34 | 24.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 天顺风能 | 3.97 | -8.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 钧达股份 | 2.6 | 6.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 金雷股份 | 4.32 | -2.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 禾迈股份 | 3.57 | -32.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 艾罗能源 | 2.36 | -36.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 许继电气 | 3.78 | -0.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 罗博特科 | 4.75 | 33.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 平高电气 | 3.68 | 7.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 柯力传感 | 5.26 | 36.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 五洲新春 | 6.04 | 1.52 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鸣志电器 | 5.2 | 19.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 绿的谐波 | 5.44 | 15.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 天赐材料 | 2.65 | -5.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 双林股份 | 5.31 | 118.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 斯菱智驱 | 2.95 | 43.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 禾望电气 | 4.77 | 62.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 五洲新春 | 3.64 | 56.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 鸣志电器 | 3.38 | 25.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 绿的谐波 | 3.69 | 37.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东山精密 | 7.34 | 24.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天顺风能 | 3.97 | -8.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 钧达股份 | 2.6 | 6.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东方电缆 | 9.22 | -4.75 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 禾迈股份 | 3.57 | -32.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 艾罗能源 | 2.36 | -36.63 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 8/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。