泰信鑫利混合C
(004228)权益主动型公募混合型2018 自然年 · 重仓透视
泰信鑫利混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
泰信鑫利混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.88%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.4%)。2018 年调仓：新进 16 笔（11 盈 / 5 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.8800% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 国防军工、传媒。
Q2 末换仓：新进 中新赛克、光线传媒、宁波银行、歌尔股份，退出 东软载波、东软集团、九强生物、华谊兄弟。Q3 再平衡：退出 中新赛克、光线传媒、宁波银行、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 国防军工 等方向；净降配 国防军工(-2.28pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | +0.40 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.6% | 1.37% | 0.0% | 1.33% | +0.73 |
| 传媒 | 1.3% | 0.48% | 0.0% | 0.91% | -0.39 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.91% | +0.91 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.8% | +0.80 |
| 机械设备 | 1.02% | 0.0% | 0.0% | 0.73% | -0.29 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.56% | +0.56 |
| 计算机 | 1.27% | 0.45% | 0.0% | 0.44% | -0.83 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | +0.40 |
| 银行 | 0.0% | 0.77% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.94 |
| 医药生物 | 1.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.08 |
| 国防军工 | 2.28% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.28 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0.4% | +0.40 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0.4% | +0.40 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：中新赛克、光线传媒、宁波银行、歌尔股份、联得装备、飞凯材料；退出：东软载波、东软集团、九强生物、华谊兄弟、合众思壮、四创电子、恩华药业、拓尔思、杰瑞股份、生益科技
2018-09-30 新进：—；退出：中新赛克、光线传媒、宁波银行、歌尔股份、联得装备、飞凯材料
2018-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.77 | 9.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 0.48 | -18.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中新赛克 | 0.45 | -0.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 光线传媒 | 0.48 | -23.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 飞凯材料 | 0.28 | -8.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 联得装备 | 0.61 | -22.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 恩华药业 | 0.5 | 36.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 1.02 | 8.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 合众思壮 | 1.7 | -17.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 华谊兄弟 | 1.3 | -35.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 东软载波 | 0.94 | -16.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 拓尔思 | 0.53 | 2.38 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 九强生物 | 0.58 | -15.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 生益科技 | 0.6 | -48.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 东软集团 | 0.74 | -9.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 四创电子 | 0.58 | -13.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.77 | 9.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 0.48 | -18.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中新赛克 | 0.45 | -0.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 光线传媒 | 0.48 | -23.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 飞凯材料 | 0.28 | -8.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 联得装备 | 0.61 | -22.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 招商蛇口 | 0.56 | 32.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | ST易购 | 0.8 | 27.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中新赛克 | 0.44 | 47.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 光线传媒 | 0.41 | 13.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 飞凯材料 | 0.21 | 20.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 芒果超媒 | 0.5 | 19.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 联得装备 | 1.12 | 45.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 0.4 | 15.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.91 | 37.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国中车 | 0.73 | 0.89 | 新进正确·小幅盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/5；退出 规避/错失 12/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。