泰信鑫利混合C

泰信鑫利混合C 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信鑫利混合C 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.72%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.2%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万润股份、三角防务、东方财富、中金岭南、五粮液。2020 年调仓：新进 24 笔（9 盈 / 15 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.22%。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 6.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 同花顺、平安银行、晶晨股份、立讯精密，退出 万润股份、中航光电、崇达技术、欣旺达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万润股份、三角防务、东方财富、中金岭南，退出 同花顺、平安银行、晶晨股份、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 非银金融(+2.21pp)、电子(+3.31pp)、食品饮料(+4.22pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 淮北矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：—；退出：—

2020-09-30 新进：同花顺、平安银行、晶晨股份、立讯精密；退出：万润股份、中航光电、崇达技术、欣旺达、欧菲光、水晶光电、深天马A、赣锋锂业、金卡智能、顺络电子

2020-12-31 新进：万润股份、三角防务、东方财富、中金岭南、五粮液、博通集成、淮北矿业、豪威集团、贵州茅台、金山办公；退出：同花顺、平安银行、晶晨股份、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/15；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。