前海联合润丰混合A

前海联合润丰混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

前海联合润丰混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.52%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.41%)、消费/家电/面板(2.31%)、AI算力/光模块(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.41%）。四季度新进Top10：TCL科技、东山精密、中兴通讯、中国电信、中国移动。2024 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 13.85% 调整至 22.79%。

Q2 电子行业持仓占比从 13.85% 升至 36.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、昆仑万维、歌尔股份、蓝思科技，退出 中兴通讯、中际旭创、天孚通信、巨人网络。Q3 再平衡：新进 中际旭创、京东方A、新易盛、神州泰岳，退出 TCL科技、东山精密、中国移动、昆仑万维，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、东山精密、中兴通讯、中国电信，退出 中际旭创、京东方A、工业富联、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、汽车 等方向；净加仓 电子(+8.94pp)；净降配 传媒(-3.17pp)、汽车(-3.1pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.41%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.41pp)；相应下降：消费/家电/面板(-2.04pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.41%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.41%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：东山精密、昆仑万维、歌尔股份、蓝思科技、豪威集团、领益智造；退出：中兴通讯、中际旭创、天孚通信、巨人网络、拓普集团、韦尔股份

2024-09-30 新进：中际旭创、京东方A、新易盛、神州泰岳、韦尔股份；退出：TCL科技、东山精密、中国移动、昆仑万维、豪威集团

2024-12-31 新进：TCL科技、东山精密、中兴通讯、中国电信、中国移动、中芯国际、北方华创；退出：中际旭创、京东方A、工业富联、新易盛、神州泰岳、韦尔股份、领益智造

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。