万家臻选混合A

一、投资风格总览

在 莫海波（005094）担任 万家臻选混合A 基金经理期间（2017-12-20 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 67.3312%，持股集中度 均值约 0.0495，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 39.2857%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 88.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 73.24%；采矿业 7.89%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.97%。
• 2025-03-31：制造业 73.24%；采矿业 7.89%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.97%。
• 2025-06-30：制造业 73.24%；采矿业 7.89%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.97%。
• 2025-09-30：制造业 73.24%；采矿业 7.89%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.97%。
• 2025-12-31：制造业 39.98%；采矿业 19.99%；信息传输、软件和信息技术服务业 12.49%。
• 2026-03-31：制造业 39.98%；采矿业 19.99%；信息传输、软件和信息技术服务业 12.49%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（63.84%） 变为 制造业（39.98%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 新易盛（300502）占净值 8.98%，较上季 减仓。
• 兆易创新（603986）占净值 8.36%，较上季 减仓。
• 中际旭创（300308）占净值 7.91%，较上季 减仓。
• 贵州茅台（600519）占净值 5.69%，较上季 仓位不变。
• 陕西煤业（601225）占净值 5.35%，较上季 仓位不变。
• 牧原股份（002714）占净值 5.09%，较上季 仓位不变。
• 世纪华通（002602）占净值 5.08%，较上季 加仓。
• 淮北矿业（600985）占净值 4.9%，较上季 仓位不变。
• 建设银行（601939）占净值 4.69%，较上季 仓位不变。
• 潞安环能（601699）占净值 4.43%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 60.48%，持股集中度 为 0.0391。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：18.2%、46.2%、46.2%、18.2%、33.3%、66.7%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：1、3、3、1、2、5、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 新易盛（300502）减仓，占净值 8.98%（2026-03-31）。
• 兆易创新（603986）减仓，占净值 8.36%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 7.91%（2026-03-31）。
• 世纪华通（002602）加仓，占净值 5.08%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0495，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2017-12-20 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 497.59%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。