华夏睿磐泰利混合A
(005177)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
华夏睿磐泰利混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏睿磐泰利混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.58%，四季平均换手约85.37%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.58%)、半导体设备/材料(0.18%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.18%）。四季度新进Top10：三环集团、中国平安、中国移动、伊利股份、兴业银行。2021 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.5800% |
| 平均换手 | 85.3700% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、非银金融。
Q2 末换仓：新进 三峡能源、中国宝安、中颖电子、汇川技术，退出 东方雨虹、九号公司、五粮液、京东方A。Q3 再平衡：新进 中国巨石、中材科技、中环股份、华鲁恒升，退出 东方财富、中国宝安、中国平安、中颖电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、中国平安、中国移动、伊利股份，退出 三峡能源、中国巨石、中材科技、中环股份，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近；主要经由 三环集团、宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.33% | 0.22% | 0.58% | +0.58 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.18% | +0.18 |
| 消费/家电/面板 | 0.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.61 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 1.28% | 0.77% | 0.24% | 0.83% | -0.45 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.7% | +0.70 |
| 银行 | 0.37% | 0.27% | 0.0% | 0.51% | +0.14 |
| 非银金融 | 1.01% | 0.54% | 0.0% | 0.36% | -0.65 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.26% | 0.74% | 0.36% | +0.36 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.33% | 0.0% | 0.22% | +0.22 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.37% | 0.29% | 0.19% | +0.19 |
| 电子 | 0.3% | 0.22% | 0.0% | 0.18% | -0.12 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.32% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.31 |
| 建筑材料 | 0.34% | 0.0% | 0.53% | 0.0% | -0.34 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.24% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.6% | 0.73% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.92 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0.18% | +0.18 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.33% | 0.22% | 0.76% | +0.76 | 辅助配置 | 三环集团、宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.33% | 0.22% | 0.58% | +0.58 | 辅助配置 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三峡能源、中国宝安、中颖电子、汇川技术、药明康德；退出：东方雨虹、九号公司、五粮液、京东方A、美的集团
2021-09-30 新进：中国巨石、中材科技、中环股份、华鲁恒升、天赐材料、宁德时代、明泰铝业、舍得酒业、药石科技；退出：东方财富、中国宝安、中国平安、中颖电子、伊利股份、招商银行、汇川技术、药明康德、贵州茅台
2021-12-31 新进：三环集团、中国平安、中国移动、伊利股份、兴业银行、招商银行、智飞生物、汇川技术、贵州茅台；退出：三峡能源、中国巨石、中材科技、中环股份、华鲁恒升、天赐材料、明泰铝业、舍得酒业、药石科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国宝安 | 0.26 | 4.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 0.33 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中颖电子 | 0.22 | -26.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.6 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 0.37 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美的集团 | 0.31 | -13.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 京东方A | 0.3 | -0.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 0.28 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 东方雨虹 | 0.34 | 8.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 九号公司 | 0.92 | 27.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中材科技 | 0.3 | -3.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中环股份 | 0.25 | -8.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 0.27 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药石科技 | 0.29 | -30.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.22 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国巨石 | 0.23 | 3.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.32 | -4.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 舍得酒业 | 0.24 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 明泰铝业 | 0.24 | 27.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国宝安 | 0.26 | 4.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方财富 | 0.24 | 4.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 0.33 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中颖电子 | 0.22 | -26.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.27 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.43 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.34 | 2.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国平安 | 0.3 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 0.37 | -2.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 智飞生物 | 0.19 | 10.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 汇川技术 | 0.22 | -16.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三环集团 | 0.18 | -37.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.24 | -3.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.56 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.27 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.7 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.27 | 8.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.36 | -3.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中材科技 | 0.3 | -3.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中环股份 | 0.25 | -8.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 0.27 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药石科技 | 0.29 | -30.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国巨石 | 0.23 | 3.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.32 | -4.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 舍得酒业 | 0.24 | 10.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.73 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 明泰铝业 | 0.24 | 27.61 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 13/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。