华夏睿磐泰利混合A
(005177)权益主动型公募混合型2023 自然年 · 重仓透视
华夏睿磐泰利混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏睿磐泰利混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.81%，四季平均换手约75.6%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.26%)。四季度新进Top10：中创智领、中国石化、山金国际、江苏国泰、金杯电工。2023 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 1.8100% |
| 平均换手 | 75.6000% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、石油石化。
Q2 末换仓：新进 中国移动、中金黄金、山东黄金、山金国际，退出 中国海油、中国电信、中国石油、兴业银行。Q3 再平衡：新进 中国中铁、京基智农、华虹公司、江苏银行，退出 中国联通、山金国际、川投能源、招商积余，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中创智领、中国石化、山金国际、江苏国泰，退出 中国中铁、中国移动、京基智农、银泰黄金，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.46% 附近；主要经由 中金黄金、山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.79% | 0.79% | 0.26% | +0.26 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.0% | 1.15% | 0.79% | 0.4% | +0.40 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.13% | 0.12% | +0.12 |
| 食品饮料 | 0.31% | 0.0% | 0.16% | 0.1% | -0.21 |
| 石油石化 | 0.4% | 0.0% | 0.0% | 0.07% | -0.33 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.07% | +0.07 |
| 电力设备 | 0.22% | 0.0% | 0.0% | 0.07% | -0.15 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.07% | +0.07 |
| 银行 | 1.19% | 0.0% | 0.13% | 0.06% | -1.13 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.12% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.36% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.36% | 0.28% | 0.17% | 0.0% | -0.36 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.12% | 0.13% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.11% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.14% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.79% | 0.79% | 0.26% | +0.26 | 辅助配置 | 中金黄金、山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国移动、中金黄金、山东黄金、山金国际、川投能源、招商积余、招商蛇口、新城控股、海信视像；退出：中国海油、中国电信、中国石油、兴业银行、宁波银行、平安银行、招商银行、贵州茅台、隆基绿能
2023-09-30 新进：中国中铁、京基智农、华虹公司、江苏银行、贵州茅台、银泰黄金、长虹华意；退出：中国联通、山金国际、川投能源、招商积余、招商蛇口、新城控股、海信视像
2023-12-31 新进：中创智领、中国石化、山金国际、江苏国泰、金杯电工；退出：中国中铁、中国移动、京基智农、银泰黄金、长虹华意
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 山金国际 | 0.36 | 21.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 招商积余 | 0.12 | -4.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 招商蛇口 | 0.12 | -4.91 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海信视像 | 0.12 | -9.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中金黄金 | 0.36 | 5.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 山东黄金 | 0.43 | 6.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 川投能源 | 0.14 | -1.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国移动 | 0.13 | 3.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新城控股 | 0.12 | -8.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 平安银行 | 0.25 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.25 | -7.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 招商银行 | 0.31 | -4.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.31 | -7.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国海油 | 0.18 | 6.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 隆基绿能 | 0.22 | -29.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.38 | -7.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国电信 | 0.18 | -11.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国石油 | 0.22 | 26.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 京基智农 | 0.12 | -13.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 长虹华意 | 0.13 | -2.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.16 | -4.03 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 江苏银行 | 0.13 | -6.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国中铁 | 0.11 | -16.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华虹公司 | 0.13 | -7.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 招商积余 | 0.12 | -4.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 招商蛇口 | 0.12 | -4.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国联通 | 0.15 | 2.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 海信视像 | 0.12 | -9.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 川投能源 | 0.14 | -1.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 新城控股 | 0.12 | -8.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 江苏国泰 | 0.07 | -10.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 金杯电工 | 0.07 | 27.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国石化 | 0.07 | 14.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中创智领 | 0.07 | 18.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 京基智农 | 0.12 | -13.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 长虹华意 | 0.13 | -2.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国移动 | 0.17 | 2.75 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国中铁 | 0.11 | -16.72 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 15/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。