汇安趋势动力股票A

汇安趋势动力股票A 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安趋势动力股票A 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.54%，四季平均换手约87.97%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(10.3%)、新能源/电力设备(4.22%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、宝钛股份、恒力石化、方正证券、荣盛石化。2020 年调仓：新进 24 笔（12 盈 / 12 亏）；退出 24 笔（规避 11 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 石油石化 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 14.9%，石油石化 由 0% 至 10.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 6.86% 升至 24.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST金科、安科生物、安集科技、恒瑞医药，退出 万科A、保利地产、双汇发展、新希望。Q3 再平衡：新进 中航机电、中航沈飞、中航高科、云南铜业，退出 *ST金科、安科生物、安集科技、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、宝钛股份、恒力石化、方正证券，退出 中航机电、云南铜业、航天发展、蓝思科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、房地产、食品饮料 等方向；净加仓 国防军工(+10.3pp)、有色金属(+3.91pp)、电力设备(+14.9pp)；净降配 医药生物(-6.86pp)、房地产(-17.79pp)、食品饮料(-10.55pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→13.65%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.22pp)、军工/高端制造(+10.3pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.22pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.53%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.22pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：*ST金科、安科生物、安集科技、恒瑞医药、泽璟制药、海天味业、牧原股份、美的集团、迈瑞医疗；退出：万科A、保利地产、双汇发展、新希望、桃李面包、海螺水泥、爱尔眼科、金地集团、金科股份

2020-09-30 新进：中航机电、中航沈飞、中航高科、云南铜业、国金证券、宁德时代、航天发展、蓝思科技、赛腾股份、隆基股份；退出：*ST金科、安科生物、安集科技、恒瑞医药、泽璟制药、海天味业、牧原股份、美的集团、贵州茅台、迈瑞医疗

2020-12-31 新进：亿纬锂能、宝钛股份、恒力石化、方正证券、荣盛石化、通威股份；退出：中航机电、云南铜业、航天发展、蓝思科技、赛腾股份、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/12；退出 规避/错失 11/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。