汇安趋势动力股票A

汇安趋势动力股票A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安趋势动力股票A 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约66.42%，四季平均换手约85.37%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：华峰测控、华海清科、安集科技、微导纳米、拓荆科技。2025 年调仓：新进 23 笔（18 盈 / 5 亏）；退出 23 笔（规避 10 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 基础化工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 5.97%，基础化工 由 0% 至 5.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华大九天、华海清科、江丰电子、泰凌微，退出 中科飞测、峰岹科技、拓荆科技、电连技术。Q3 再平衡：新进 中微公司、中晶科技、中科飞测、中芯国际，退出 乐鑫科技、华大九天、华海清科、思特威，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 5.97%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华峰测控、华海清科、安集科技、微导纳米，退出 中微公司、中晶科技、中芯国际、北方华创，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 基础化工(+5.9pp)、电力设备(+5.97pp)；净降配 电子(-15.57pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料有一次集中加仓（7.66%→14.82%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-9.16pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 72.72% 逐季回落至年末 57.15%；主要经由 中微公司、中晶科技、中科飞测、中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 72.72% 为全年高点，此后逐步收敛至 63.12%；主要经由 中微公司、中晶科技、中科飞测、中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.97%（峰值出现在 Q4）；主要经由 微导纳米 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：华大九天、华海清科、江丰电子、泰凌微、瑞芯微；退出：中科飞测、峰岹科技、拓荆科技、电连技术、韦尔股份

2025-09-30 新进：中微公司、中晶科技、中科飞测、中芯国际、寒武纪、晶瑞电材、沪硅产业、至纯科技、长川科技；退出：乐鑫科技、华大九天、华海清科、思特威、恒玄科技、江丰电子、泰凌微、瑞芯微、翱捷科技

2025-12-31 新进：华峰测控、华海清科、安集科技、微导纳米、拓荆科技、珂玛科技、联瑞新材、芯源微、鼎龙股份；退出：中微公司、中晶科技、中芯国际、北方华创、寒武纪、晶瑞电材、沪硅产业、至纯科技、长川科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 18/5；退出 规避/错失 10/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。