广发科技动力股票

广发科技动力股票 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

广发科技动力股票 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.55%，四季平均换手约90.63%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中国生物制药、信达生物、小米集团-W、思摩尔国际、维亚生物。2020 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 19 笔（规避 6 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 社会服务 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.74% 调整至 12.23%，社会服务 由 0% 至 8.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 3.74% 升至 16.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL科技、中国平安、京东方A、宁德时代，退出 乐鑫科技、光环新网、海康威视、用友网络。Q3 再平衡：新进 三环集团、中国海防、紫光国微、西部超导，退出 中国平安、宁德时代、恒生电子、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国生物制药、信达生物、小米集团-W、思摩尔国际，退出 TCL科技、三环集团、中国海防、京东方A，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、计算机 等方向；净加仓 传媒(+7.96pp)、电子(+8.49pp)、社会服务(+8.19pp)；净降配 通信(-4.42pp)、计算机(-15.91pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→7.89%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.87%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.87%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.89%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：TCL科技、中国平安、京东方A、宁德时代、数据港、歌尔股份、澜起科技、金山办公、风华高科；退出：乐鑫科技、光环新网、海康威视、用友网络、迈瑞医疗

2020-09-30 新进：三环集团、中国海防、紫光国微、西部超导；退出：中国平安、宁德时代、恒生电子、歌尔股份、澜起科技、金山办公、风华高科

2020-12-31 新进：中国生物制药、信达生物、小米集团-W、思摩尔国际、维亚生物、美团-W、腾讯控股、舜宇光学科技、药明生物、金斯瑞生物科技；退出：TCL科技、三环集团、中国海防、京东方A、数据港、紫光国微、西部超导

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 6/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。